􀁺  保证金风险主要是源于期货的保证金交易和每日无负债结算制度，如果投资者不能管理好资金，市场大幅上涨（或下跌）时期货空头（或多头）如果不能及时足额追加资金，将被强制平仓，这就会造成投资者的巨大损失，或套期保值失败，或套利失败。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  应该结合具体投资策略管理保证金风险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  对方向性交易，可以通过模拟不同期货仓位下的收益和损失的分布，得到基于风险控制的最优期货仓位；从模拟结果看，波动越大，期货仓位应该越轻；交易者对市场把握越大，期货仓位越重。在保证金比例为12%时，在1%概率下可以接受的期末损失为20%时，单期可以投资期货的比例为15%。如果风险承受能力提高，则期货投资比例也可以提高。以控制累计投资收益的最大可能出现的损失作为风险约束时，止损应该从期货投资比例、单次期货投资损失两方面考虑。股指期货投资比例应该控制在15%——20%之间，按照全部资产计算，最大可以承受的损失在5%——10%之间，即亏损达到总资产5%——10%时应该止损；按照投资期货资产计算，可以承受的损失为30%——50%，即亏损达到期货投资额30%——50%时应该止损。
􀁺  对于套期保值策略，应事先制定随市场上涨逐步减仓的策略以规避因资金不足而导致期货被强制平仓，规避套期保值失败的风险。
􀁺  对于套利策略，应综合考虑期货溢价率、应急融资成本、闲置现金的收益以及股指波动的影响，确定最优套利仓位。设定好应急融资成本、预备资金收益和股指波动率后，可以用B-S  模型模拟期现套利时的现货、期货以及预备资金的比例。随着应急融资成本的提高，套利收益率随着剩余现金在组合中占比的变化经历了提高后下降的过程。通过设置不同应急融资成本，模拟不同套利仓位，可以得到考虑保证金风险的期初最优剩余现金