1、  自然用户继续保持增长，数字电视转换加快
上半年公司新增自然用户21万户，新增数字电视用户43万户，从而使自然用户数量达到365万户，数字电视总用户数量达到163万户。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年自然用户的快速增长有奥运会的刺激作用，预计年底将达到275万户左右，未来几年则以15-20万户的速度增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司年初计划全年转换数字电视用户70万户，我们预计到08年底，公司的数字电视用户数量有望达到近200万户的规模。
2、毛利率持续走低，折旧摊销费用将在2011年达到高峰
数字化转换的巨额资本支出使得折旧摊销费用迅速增加，在此影响下，公司毛利率从06年的45.48%下降到了07年的40.21%，08年中期继续下降到35.87%的水平。我们预计公司08年全年毛利率将维持在35%的水平上。同时，公司数字化带来的折旧摊销费用预计将在2011年达到高峰。但如果公司在2009年提价到25元/户，公司的毛利率将可上升到45%左右。
3、电信重组将强化北京宽带市场的竞争
截止上半年，公司宽带用户数为8万户，半年增长了约4000户。公司与LGI成立宽带合资公司的协议已在7月底正式签订，双方将投资1亿美元进行业务扩展，歌华有线占合资公司股权比例为51%。合资公司租用歌华有线现有的有线电视网开展以宽带为主的数据增值业务，合资公司将向歌华有线支付网络运营费和维护费等相关费