一、  事件概述：
        公司发布重大事项公告，根据河南省政府工作部署，推进河南煤化集团和控股股东义煤集团战略重组，组建按照现代企业制度运作的新集团。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        二、  分析与判断
        控股股东和河南煤化重组超出市场预期，公司外延发展空间剧增。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）河南省政府工作推进河南煤化集团和公司控股股东义煤集团的战略重组，组建按照现代企业制度运作的新集团。并要求新集团应加快资产和业务整合，尽快形成产业和产品优势。
        其中煤炭板块以上市公司为平台，通过增发等形式，逐步实现煤炭业务整体上市。
        两集团的重组，超出了市场的预期，基本消除了在义煤集团原董事长被双规后，市场对公司未来发展前景的担心；重组后的控股股东煤炭产能过将亿吨，公司外延发展空间增长数倍，大有能源作为两集团唯一的煤炭业务上市平台，未来必将长期受益于持续的资产注入。
        河南煤化集团是世界500强企业，河南最大煤炭集团。河南煤化集团为世界500强企业，根据《财富》2013世界500强企业榜单，排名第404位。是河南最大的煤炭集团，2008年由永煤、焦煤、鹤煤、中原大化、河南煤气等5个集团重组成立的特大型能源企业集团。拥有煤炭资源储量400多亿吨。根据中国煤炭工业协会2012中国煤炭企业100强和2012中国煤炭企业煤炭产量50强名单，河南煤化集团以1805亿元的营业收入位列煤企百强第3位；以8483万吨的煤炭产量位列煤企产量50强第8位。
        义煤集团为河南第三大煤炭集团。义煤集团为河南第三大煤炭集团，在河南、青海、新疆、山西、内蒙古规划建设五个千万吨级的煤炭基地，占有煤炭资源量近60亿吨，原煤核定产能3813万吨/年。2011年集团进入澳大利亚开发煤炭资源；目前在澳洲资源量超过100多亿吨，并计划将澳洲煤炭资产单独在澳洲上市。根据煤炭工业协会的两个榜单，义煤以322亿元的营业收入位列煤企百强第21位；以3362万吨的煤炭产量位列煤企产量50强第24位。
        两集团重组后形成特大型能源航母。两集团重组合并后，新的集团公司营业收入超过2100亿元，煤炭产量接近12000万吨，进一步强化了在河南省煤炭企业中的龙头地位。在国内，重组后的新集团营业收入略低于冀中能源集团，位于煤炭企业第3位；煤炭产量仅次于神华集团和中煤集团两个央企而处于第3位。新集团成为一家煤炭及相关产业多元化经营的特大型能源航母。
        风险提示：煤价出现超预期的下跌，义海产量不及预期；控股股东重组进度较慢。
        盈利预测及投资建议
        预计公司13~15  年EPS  为0.75  元、0.88  元、1.04  元；对应PE  为11  倍、10  倍、8倍。今年义海产量倍增，后续资产注入预期明确，给予“强烈推荐”的投资评级。