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研究报告:中银国际-每日焦点:璞玉共精金(A、A/H股)-130808

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-08-08 16:24:31
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 中银国际 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 856 KB 分享者: 流****雨 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        玉龙雪山索道客流增长28%,客单价从126  元提升至148  元:上半年公司旗下三条索道共接待游客136.37  万人次,同比增长9.43%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】实现营业收入1.29  亿元,同比增长32%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,玉龙雪山索道接待63.90  万人次,同比增长28.18%,云杉坪接待68.46  万人次,牦牛坪接待4  万人次。受益于提价,大索道上半年实现营收9,477  万元,大索道客单价由2012年的126  元提升至今上半年的148  元,增长17%,提价对于业绩的增厚效应明显。
        酒店入住率同比小幅下滑,收入同比下滑7%:由于宏观经济增长不佳以及“限三公”消费,公司旗下和府酒店入住率在55%左右,同比下滑2-3  个百分点;上半年酒店实现营业收入4,162  万元,同比下滑7%,可以反向推算平均房价下滑5%左右(50-60  元)。由于3  季度是全年旺季(入住率会明显提升),我们预计公司酒店全年入住率会在60%-65%之间。
        《印象丽江》演艺稳健增长:印象丽江今年上半年接待游客103.02  万人次,同比增长6.06%。实现营业收入11,508  万元,同比增长6%。实现净利润5,999  万元。印象演出客单价维持在112  元左右,保持稳定态势,主要得益于大雪山景区联票的稳健结算(公司分成110  元/张)。
        新项目进展顺利:和府酒店二期——英迪格酒店项目已基本竣工,预计9、10  月开业;玉龙雪山游客服务中心项目按计划建设中;丽江古城南入口项目预计3  季度可竣工;同时,香巴拉月光城项目、泸沽湖等项目也在稳步推进。
        

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