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研究报告:国信证券-形态匹配选股策略点评:策略战胜基准指数,近期看好房地产、建筑装饰板块-130808

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-08-08 16:20:58
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 林晓明
研报出处: 国信证券 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 392 KB 分享者: zhu****nan 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事项:
        在我们最近的报告《基于动态时间弯曲的形态匹配在指数增强中的实证研究》中提到,我们试图从技术分析的角度出发,挖掘历史数据中与近期观察期间内较为相似的历史形态,并利用相似形态的后期走势预测观察期间后期走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】更具体地说,针对某一个换仓时点,我们对于所有成份股按照上述思路进行后期走势预测,并按照预测收益率排序,选择排名在20%的成份股作为投资标的,跟踪其后期真实走势,检验形态匹配选股策略在样本外的效果。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        样本外期间(2013  年7  月25  日至2013  年8  月7  日),形态匹配选股策略战胜沪深300  指数,沪深300  等权指数。如图1所示,在此期间内,沪深300  指数累计上涨1.40%,沪深300  等权指数累计上涨1.98%。形态匹配选股策略净值累计上涨2.37%,与同期沪深300  指数相比,该策略最终获取0.97%的超额收益,同时战胜同期沪深300  等权指数0.39%。
        本年度内,形态匹配选股策略战胜沪深300  指数14.93%  ,战胜沪深300  等权指数10.92%  。
        评论:
        形态匹配选股策略战胜沪深300  指数、沪深300  等权指数
        在上一篇快评报告中我们给出了样本外第三十四期选股结果,从最终结果来看,本期内战胜沪深300  指数,及沪深300  等权指数。本周期内市场呈现先抑后扬的走势,上期我们看好的地产板块表现抢眼,贡献了大部分的超额收益。
        从我们检测的各项指标来看,指数短线有企稳走强的趋势。选股策略在样本外跟踪的三十四期结果中已有二十四期战胜基准。
        本期选股结果分析
        在报告中我们给出了第三十四期样本外的选股结果(预测期间为2013  年7  月25  日至2013  年8  月7  日),如表1所示,涨幅排名前五的个股为:苏宁云商、贝因美、山煤国际、保利地产、中国船舶。跌幅排名前五的个股为中国化学、大华股份、海康威视、东方园林、鲁信创投。
        

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