事项:
在我们最近的报告《基于动态时间弯曲的形态匹配在指数增强中的实证研究》中提到,我们试图从技术分析的角度出发,挖掘历史数据中与近期观察期间内较为相似的历史形态,并利用相似形态的后期走势预测观察期间后期走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】更具体地说,针对某一个换仓时点,我们对于所有成份股按照上述思路进行后期走势预测,并按照预测收益率排序,选择排名在20%的成份股作为投资标的,跟踪其后期真实走势,检验形态匹配选股策略在样本外的效果。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
样本外期间(2013 年7 月25 日至2013 年8 月7 日),形态匹配选股策略战胜沪深300 指数,沪深300 等权指数。如图1所示,在此期间内,沪深300 指数累计上涨1.40%,沪深300 等权指数累计上涨1.98%。形态匹配选股策略净值累计上涨2.37%,与同期沪深300 指数相比,该策略最终获取0.97%的超额收益,同时战胜同期沪深300 等权指数0.39%。
本年度内,形态匹配选股策略战胜沪深300 指数14.93% ,战胜沪深300 等权指数10.92% 。
评论:
形态匹配选股策略战胜沪深300 指数、沪深300 等权指数
在上一篇快评报告中我们给出了样本外第三十四期选股结果,从最终结果来看,本期内战胜沪深300 指数,及沪深300 等权指数。本周期内市场呈现先抑后扬的走势,上期我们看好的地产板块表现抢眼,贡献了大部分的超额收益。
从我们检测的各项指标来看,指数短线有企稳走强的趋势。选股策略在样本外跟踪的三十四期结果中已有二十四期战胜基准。
本期选股结果分析
在报告中我们给出了第三十四期样本外的选股结果(预测期间为2013 年7 月25 日至2013 年8 月7 日),如表1所示,涨幅排名前五的个股为:苏宁云商、贝因美、山煤国际、保利地产、中国船舶。跌幅排名前五的个股为中国化学、大华股份、海康威视、东方园林、鲁信创投。