债市行情
一级发行利率偏高推动利率债长端较大幅度上行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周三,资金面继续缓和,但在一级市场的发行利率偏高的带动下,利率债收益率整体上行,信用债方面收益率则表现为涨跌互现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周三进行了7年期13付息国债15的续发,中标利率3.7164%,比二级市场收益率高了将近5个BP,带动利率债长端收益率较大幅度上行。分券种来看:国债收益率整体上行,长端升幅更大,10Y期升幅最大为5.5BP;政策性金融债收益率整体上行,10Y期升幅最大为3BP;央票收益率除1M期外整体上行,3M期升幅最大为1.69BP。信用债方面:短融收益率涨跌互现,3M期小幅下降0.1BP,1Y期AA+和AA等级升幅最大为8BP;中票和企业债收益率涨跌互现,5Y期升幅最大为2BP,7Y期收益率下降0.29BP。
货币、汇率市场
资金面继续缓和。周三,回购利率大体下行,隔夜回购利率小幅上行0.24BP,7天期和14天期回购利率分别下行25.4BP和13.37BP,目前隔夜、7天期和14天期回购利率分别位于3.12%,3.89%和4.42%的位置。汇率方面,美元对人民币中间价为6.1726,较上一交易日走低27个基点,人民币小幅升值。
宏观数据及要闻
多省预警财政收入紧张:明年将是最困难一年。目前,各省开始公布上半年财政收入情况,除广东、浙江等东部沿海省份依靠土地财政实现逆势回升外,中西部省份财政收入增速出现不同程度的下滑。贵州、湖南和江西三省地方财政收入去年上半年分别增长了36.36%、29.1%和32.3%,而今年上半年则分别增长18.5%、16.2%和19%。受营改增、审批权取消、中央转移支付压缩等影响,各省可支配的资金减少,而财政支出反而加大,地方债也到了集中偿付期,预计财政收支矛盾进一步加剧,不少省份对于未来财政收入充满忧虑。 7月城投类企业债发行陷谷底。作为银行信贷之外的主要融资渠道,由地方融资平台发行的城投债近几年快速膨胀。去年银行间债券市场发行的城投类债券达6367.9亿元,比2011年增长148%。受去年12月四部委下发《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》和发改委加强企业债风险防范并进行核查,城投类企业债发行逐渐放缓,并在今年7月跌至谷底。Wind数据显示,7月城投类企业债发行规模仅为82亿元,相比上半年平均每月数百亿规模出现大幅下滑。