投资要点
选股思路:1)根据股权激励行权时业绩考核指标选择初始范围;2)在1)选择的范围内,考核历史复合净利润增长、净资产收益率和PE 高速增长等指标,确定快速成长股票池(业绩考核年净利增速不低于30%)和稳健成长股票池(业绩考核年净利增速不低于20%);3)根据当前业绩预期变化及新增股权激励公司调整股票池。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
上期回顾:
上期快速成长股票池平均涨幅为17.59%、稳健股票池上涨13.05%,而推荐成长组合平均上涨20.54%,跑赢创业板6.77%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)继6 月创业板整体调整后,7 月创业板延续上涨和炒作热点,我们的推荐成长组合平均上涨20.54%,相对中证500 涨13.99%,相对创业板涨6.77%。组合收益再次验证了以核心业绩增长选股思路的正确性。
成长股票池中以信息服务(26.66%)、信息设备(26.66%)、医药生物(18.72%)涨幅较大;稳健股票池中涨幅较大的为信息设备(23.225)、化工(17.91%)、医药(11.48%)和信息服务(10.46%)。
8 月新增股权激励公告。自7.8--8.5 共46 只公告了股权激励预案和实施,延续了股权激励事件热情不减的势头。7 月份进入实施的公司有15 只,3 只(拓日新能、海普瑞和苏泊尔)停止实施;处于预案公告的有28 只,预案公告中4 只为期权激励,4 只同时进行限制性股票和期权激励,20 只采用限制性股票激励。年初至今中小板和创业板分别上涨了18.00%和69.69%,考虑激励费用和股价等因素上市公司多选择限制性股票进行激励。
本期预案组合推荐:乐视网、梅安森、长春高新、东方雨虹和中天城投。
成长股票池推荐:结合齐鲁中小市值策略观点,8 月成长股投资热情或将延续,但重在结构和仓位控制(延续上期建议),我们继续看好信息设备、计算机软件、医药和环保行业。
稳健股票池推荐:由于中小板与沪深300 走势相似比例为79.26%,在市场有风格切换之际,我们看好业绩有保证的大消费(大北农、富安娜、探路者等)、生物医药(安科生物)、轻工制造(美欣达、齐峰股份)等。
8 月进入行权期的个股。统计显示股权激励进入行权期后个股有不低于15%的超额收益,敬请投资者关注本期进入行权期的个股,如网宿科技、海康威视、捷成股份、卫宁软件和鼎龙股份等。