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研究报告:国信证券-公募基金月度专题报告:新推量化投资动态周报,详解量化工具策略动态-130807

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-08-08 09:08:56
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 潘小果,李腾
研报出处: 国信证券 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 735 KB 分享者: ryu****yx 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上期国信基金组合回顾:风险收益都优于同期沪深300  指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        基于上期基金月度专题报告中提出的基金配臵策略,国信基金组合高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险组合的7  月收益分别为2.33%、1.86%、1.62%、1.09%和0.04%,同期沪深300  指数收益率为-0.35%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        国信基金组合高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险组合的风险指标-月化日收益率标准差分别为4.01%、3.22%、2.84%、1.79%和0.17%,同期沪深300  指数的月化日收益率标准差为8.69%。
        黄金ETF  投资的利与弊-与其他黄金投资方式大比拼
        国信基金组新推出针对黄金投资的系列深度报告《国信证券-黄金投资专题研究报告系列一、二、三》,主要分析了影响黄金价格的因素,比较了黄金ETF  同其他黄金投资产品的优劣,提示了投资黄金ETF  产品的主要风险和应对办法,并详细列示了现有两支黄金ETF  产品-国泰黄金ETF  与华安黄金易ETF-之间的异同。
        与其他黄金投资产品相比,黄金ETF  具有投资门槛低、无需展期操作即可长期持有和“T+0”的便捷交易方式等优点。其现时的不足在于尚缺乏保证金交易机制和做空机制。
        新推量化投资动态周报,详解量化工具策略和最新动态
        基金组新进推出《国信证券量化投资动态周报》,分“量化动态”、“量化表现”和“量化工具与策略”三部分,依次介绍“近期量化投资界要闻”、“量化产品及量化因子近期表现”和“量化工具与策略的介绍”。最近两期周报,一篇介绍股指期货复制股指期权的实例;另一篇介绍配对交易的实例(招商银行和浦发银行)。
        资管产品创新周报,聚焦产品设计细节与前沿创新
        国信证券基金组近期发布的《国信证券资管产品创新周报》,旨在借鉴国内外最新资管产品的优点,发掘新的前沿创新。7  月发布的两篇周报分别介绍了美国房地产基金Vanguard  REIT  ETF  (VNQ)和Proshares  的汇率ETF  产品。
        公募相对沪深300  超配制造业,低配金融采掘
        相较于沪深300  指数的行业配臵,截止2013  年7  月,公募显著超配资产于制造业,超配比例达到18.46%。与之相对的,金融保险与采掘业显著低配,低配幅度分别高达21.08%和4.64%。
        2013  年7  月各类基金均跑赢大盘
        7  月末沪深300  月度收益率为-0.35%。国内市场除债券型外其他各类型基金均取得不同程度的正收益。股票型、QDII  和混合型的收益位列前三,分别为4.03%、3.53%以及3.15%,这三类中取得正收益的基金数量合计580  只,有29  只收益率为负。债券型收益为负,低于国内市场各类型基金,平均月度收益率为-0.31%,取得正收益的有63  只。
        7  月债市先升后降,债基平均月收益-0.32%
        7  月债市走势先升后降。截至7  月31  日,中证全债、中证国债、债券基金收益率指数的月度收益率分别为-0.48%、-0.97%  以及-0.32%。“钱荒”余波与债券评级下调是此次调整的主要原因。
        

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