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天士力研究报告:德邦证券-天士力-600535-二三线品种逐步发力,业绩持续稳定增长-130807

股票名称: 天士力 股票代码: 600535分享时间:2013-08-07 15:55:59
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨莹,傅涛,郑一宁
研报出处: 德邦证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 512 KB 分享者: sas****22 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  事件:  
        2013年8月7日,公司发布了2013年半年报,报告期内,营业收入54.02亿元,比上年同期增长28.76%;归属于母公司所有者的净利润6.01亿万元,比上年同期增长34.85%,扣除非经常性损益后,归属于母公司所有者的净利润5.21亿元,比上年同期增长31.20%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  点评:  
        养血清脑颗粒进入新版基药目录,有望复制丹滴在基层市场的发展路径:2013年3月15日卫生部发布了《国家基本药物目录(2012版)》,主打产品复方丹参滴丸继续在目录保留之外,公司产品中销售收入第二大的品种养血清脑丸(颗粒)也入选了新版《基药目录》。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)7月初,中药独家品种芪参益气滴丸进入青海省基药增补目录;芪参益气滴丸、穿心莲内酯滴丸、水林佳进入广东省基药增补目录。丹参滴丸在基层市场的市场拓展路径非常成功,突破20亿收入的单品种,仍能保持近20%的增长。养血清脑进入国家基药,且有多个独家品种进入省基药增补目录,未来有望复制丹滴的成长路径,将迎来基药市场的放量。  产品线完善,二三线增长加速:一线品种丹滴,预计全年增速20%左右,二线品种养血清脑全年预计增速在30%以上,其他品种水林佳、益气复脉等预计增速在50%以上。产品线逐步完善,二三线品种增长加速,有力提升了公司整体盈利能力。  

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