行业周观点——白酒:调整进入下半场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】白酒上半场是渠道煎熬期,而下半场是企业煎熬期,渠道去库存从2 季度开始将持续1 年左右,使企业对来年的计划更为理性。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)企业将从上半场的被动观望期进入下半场主动应变期,市场争夺将更趋激烈,行业分化也将加剧。上半场板块表现几乎一路单边下跌,下半场则是底部煎熬,偶有反弹。推动反弹的动力来自需求端环比波动,或者某些企业撤退、改制引发的遐想带动,我们认为弹性可能来自三线酒或二线盘子较小的品种。
行业周观点——食品业:强者恒强。继续重点推荐稳健向上的龙头公司伊利股份,管理层行权、奶粉业整合进一步刺激了股价创新高。贝因美不仅在奶粉限购政策和伊利汞超标事件中获益,关键是公司管理和营销各三步改善后,销售发力大超预期。继续推荐双汇发展,虽下半年猪价同比跌幅消失,仍处于底部区域,销售势头向好,业绩实现有保障,目前估值20 倍,享受未来估值平移空间。关注汤臣倍健的买入机会,关注承德露露核桃露的进展。
本周股票走势:白酒公司估值继续下跌,食品板块出现分化。沪深300 指数上涨0.29%,白酒板块下跌2.13%,非白酒食品板块下跌0.04%,板块整体呈现出震荡中分化的态势。食品类公司中,乳业公司受行业面刺激继续表现强势,中报成为食品类公司股价的检验器,中报继续保持增长的公司都有上佳表现,中报下滑的公司股价亦下跌,出现分化。白酒板块继续保持弱势。
本周上市公司公告:本周上市公司公告中较为重要的有:洽洽食品、汤臣倍健、海欣食品、海南椰岛、易食股份、兰州黄河、涪陵榨菜发布半年报,百润股份发布半年度业绩快报,青青稞酒澄清媒体报道,莲花味精淘汰落后产能。具体信息及点评请见正文。
本周行业信息点评:本周行业信息专题点评为“恒天然肉毒杆菌事件”专题点评,“别了,长城葡萄酒”报道文章专题点评。具体信息及点评请见正文。
本周报告:《洽洽食品(002557)-路漫漫其修远兮》,《克明面业(002661)—市场份额稳中有进、品牌运作尚待提升》,《汤臣倍健(300146)-Q2 增速如期加快、全年增长或超预期》。