摘要
        专题研究
        微信5.0  掀起本地化O2O  新浪潮
        微信5.0  的发布，增加了支付功能，强化了“扫一扫”功能，形成了本地化O2O  的闭环。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】移动互联网时代的O2O  将爆发出巨大的商业价值，移动端的入口资源争夺将愈演愈烈。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）地图在移动O2O  领域拥有重要的“入口”属性，三维化和实景化将是地图的发展方向，看好中海达和四维图新。
        行业研究
        玻璃基板：大陆玻璃基板厂商的崛起
        玻璃基板行业属性很好，体现在3  个方面：1.行业供需平衡，需求增量主要来自大陆；2.高技术壁垒造就高毛利率；3.  低退出机制利于减缓供给压力，以避免厂商杀价厮杀。玻璃基板国产配套势不可挡，相较于国内其他厂商，宝石A  技术优势明显，未来成长空间大，最有希望成为本土玻璃基板龙头。
        计算机：智慧城市试点新增百余  统筹推进建设将加速
        第二批智慧城市试点城市个数达103  个，数量大幅超出市场预期。智慧城市进入统筹推进阶段，下半年建设进度有望加快。未来5  年我国智慧城市投资规模将超过5000  亿元。智慧城市建设符合国家经济转型方向，投资资金有望得到保障。首推华平股份、太极股份，相关受益公司还包括东华软件、东软集团、
        ST  太光（神州信息）、数字政通、银江股份、佳都新太、卫宁软件、捷成股份、捷顺科技等。
        农产品：收储、气候等因素致猪价超预期
        由于能繁母猪存栏量尚处于高位，我们判断猪价周期底部仍需等待。
        近两个月来的价格持续反弹，我们认为主要有三个方面原因：政策、疫情、天气。展望后市，我们认为价格反转需要观望至明年。由于我们判断猪价反弹持续至9  月份，目前价格上行仍有10～15%的空间，我们认为仍可以继续关注雏鹰农牧、圣农发展、正邦科技等养殖个股的交易性机会。
        建材：熟料与水泥价格再次上涨，继续看好水泥板块
        华东熟料与水泥价格再次上涨，超出市场预期，供给端自律是价格上涨的主要原因。预计8  月底9  月初水泥价格仍将继续上涨，企业盈利有望超出市场预期，继续看好水泥股，首选海螺水泥、华新水泥、江西水泥。