外盘概况
周二美股下跌,周二公布的数据显示美国6月份贸易赤字从5月份的441亿美元下降至342亿美元,低于430亿美元的市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】贸易赤字急剧缩小体现了出口的增长和进口的下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
A股回顾
周二A股低开收涨,上证指数2连阳,中小板指数4连阳,创业板再创新高。盘前发改委主任徐绍史称要坚持房地产调控各项措施,地产、银行板块小幅低开,随后虽然继续下探,不过跌幅不深,小盘股率先走强,大盘也逐渐企稳。随后汽车、煤炭、金融等板块陆续发力,小盘股则继续扩大涨幅,权重股与小盘股集体上涨,尾盘略有回落。全天上海市场成交887亿,深圳市场成交1233亿。
板块方面,网游、互联网、化纤、汽车、旅游的涨幅都在2个百分点以上;船舶、保险、银行、环保等少数几个板块收跌,不过跌幅都不大,仅有船舶的跌幅超过1个百分点。个股方面,全天34只个股涨停,无跌停,涨跌比例约为3:1。
后市研判
煤炭行业简评
前一日在视点中我们提出可关注煤炭股的后续表现,主要原因一是个股超跌现象严重,二是基本面近期出现了难得的好转。
首先从煤炭的下游来看,动力煤的下游主要是电厂,由于今年的夏季温度高于往年,用电量增加,电厂的电煤库存下降,下降幅度不是太明显。港口的库存也没有明显下降。此外,干散货运价出现了止跌企稳,对港口煤炭价格有一定的支撑作用。而国内不断下跌的价格,导致了国内的煤炭贸易商对进口煤炭的需求减弱,甚至出现拒收的现象,进口下降对国内的供给压力有所缓解。
从炼焦煤的下游来看,钢材价格在每年的8-9都有回升的趋势,今年钢价在连续下跌了5个月后出现了回升,一定程度上可以拉动焦煤的需求。根据媒体报道的高频数据,已经有部分企业上调了价格。
虽然煤炭行业供大于需的局面没有转变,但是基于超跌因素以及近期基本面的改善,仍有望获得一定的超额收益。
市场风险
中央政府对经济增速下限容忍度提升、房地产政策收紧。