􀁺  公司是铁路装备双寡头的强者,高端产品市场领先
公司与北车是国内铁路设备行业主要的两大寡头，占有整个国内市场95%以上的市场份额。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两家公司在整体销售规模和市场份额大致相当。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但南车在机车、动车组、城轨等高利润产品方面市场占有更高，盈利能力更强。
􀁺  电力机车、动车、货车业务是公司盈利主要来源
公司业务覆盖完整，且分、子公司繁多，但从事电力机车及动车的株洲公司和戚墅堰公司贡献盈利达55.8%，从事货车制造的长江车辆和眉山车辆盈利贡献35%，其他众多分、子公司贡献业绩不足10%。
􀁺  受益铁路跨越式发展，铁路设备行业独立景气明确继基础建设投资大规模投入之后，未来3  年是铁路设备需求的高增长期，动车、大功率机车以及城轨产品需求将爆发性增长；而传统的客车、货车需求相对平稳。
􀁺  收入增长+产品结构提升，公司未来三年业绩高增长无忧
公司目前已有定单接近1000  亿，未来三年收入30%以上增长比较确定，同时，由于动车组、大功率机车以及城轨等高毛利产品的高速增长，利润率也将稳步提升。
􀁺  股票合理价值3.1  元~3.7  元
08~09  年EPS  为0.124  元、0.167  元，股票合理价值为3.1  ~3.7  元，对应08PE  为25~30  倍。