結論與建議：
        自5/14  推薦以來股價大漲30%並達到目標價72  元，考量後續DRAM  報價邁入緩跌，模組廠獲利將大幅度衰退，調降評等至中立：雖然威剛第二季獲利5.0  元大幅優於市場預期，但投顧仍調降威剛評等至中立，因1).  2Gb  DRAM  現貨價目前已由最高點1.96  美元下滑18%至1.61  美元，模組廠近期採購將面臨庫存跌價損失，且下游景氣不佳，後續報價要進一步上揚機率低2).  第二季EPS5.0  元為今年營運高峰，三、四季EPS  分別下滑到2.04、1.71  元，2014  年記憶體價格維持平穩難以複製今年大多頭走勢，獲利將進一步下跌到6.49  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        因第二季財報優於預期，投顧調高威剛2013  年EPS17.5%至11.73  元，2014  年EPS  為6.49  元，由於獲利高峰已過，故調降評等至中立，目標價為70  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        內容：
        1.  威剛簡介：威剛為全球第二大記憶體模組廠，以自有品牌Adata  行銷全球，目前全球市占率約13%，其中DRAM  占營收比重35%，Flash  及其他占營收比65%。
        2.  第二季業績回顧－受惠於DRAM  報價上揚25%/Flash  上揚5%，毛利仍持續攀高到18.9%，EPS5.0  元優於預期62%：威剛第二季營收91.15  億元（季增19%），硬碟（SSD+硬碟）出貨比重維持在17%、DRAM54%、Flash（記憶卡、大姆哥）29%，由於DRAM  價格第二季均價上揚25%，威剛毛利進一步上揚1.6  個百分點到18.9%，淨利季增67.6%，EPS5.00  元大幅優於預期62%。
        3.  受到終端需求不佳影響，記憶體報價已經出現鬆動，以威剛庫存水位來看，目前在手庫存高達六週為64  億元，將開始面臨庫存跌價損失，預估第三季、四季獲利將大幅下滑：
        由於  DRAM  廠紛紛將產能轉往Mobile  DRAM  生產，使得標準型DRAM  供給受限，威剛DRAM  貨源來自於Micro、Elpida  以及Hynix，威剛目前在手庫存約六週，庫存增加一成為64  億元，以第三季（截至目前）DRAM/Flash  均價報價已經下滑0.7%/3.8%，而DRAM/flash  現價也比最高點下滑18%/11%，模組廠將面臨一定程度的跌價損失。
        由於報價已經出現鬆動，我們認為模組廠獲利最好的時光已過，預估第三季營收為89.46  億元，EPS  下滑59%到2.04  元，第四季更為傳統淡季，EPS  進一步衰退到1.71  元，而在Flash  供需方面，目前廠商也將產能轉往MLC  生產，並無法完全滿足下游模組廠需求，Flash  價格呈現高檔震盪，固態硬碟價格下降不易，PC  廠商接受度將不如預期。SSD  占營收比重可由2012  年的12%進一步成長到15%。