海水淡化订单海外取得突破
■海水淡化订单在伊朗取得首单突破:公司于2013年8月3日与GoharEnergy Sirjan Co.签署了《伊朗班达巴斯7×12,500吨/日低温多效海水淡化系统设备供应及服务合同》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据该合同,公司将提供共7台产能为12,500吨/日的低温多效海水淡化系统设备,并提供相关技术服务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)合同总价为人民币7.61亿元,项目正式启动后约36个月内完成。 公司现有海水淡化制造能力为年产LT-MED/12000 吨低温多效海水淡化设备2 套(海水淡化能力2.4 万吨/天),此次伊朗订单签订后,必将对制造能力进行扩能,以满足订单需求。
■海水淡化国内政策春风频吹: 2012 年2 月国务院办公厅发布《关于加快发展海水淡化产业的意见》,明确到2015 年我国海水淡化能力达到220 万-260 万立方米/日,是目前我国海水淡化能力的4 倍。
2012 年8 月14 日,科技部和发改委出台了《海水淡化科技发展十二五专项规划》,采取热法和膜法海水淡化并举的思路,要求突破关键设备,实现产业化,加快海水淡化这一战略性新兴产业的发展。
■库存下降,苯乙烯价差屡创新高:7 月份,苯乙烯库存持续降低,苯乙烯价格一度达到13800 元/吨,较月初上涨1000 元/吨。同时,原料苯的价格维持在9000 元/吨左右徘徊,使得苯乙烯的价差持续扩大。8 月初价格有所回调,但是由于亚洲苯乙烯行业进入集中检修,价格继续维持在13500 元/吨以上的高位。苯乙烯盈利有望在三季度超出市场预期,据此,我们上调了2013 年的每股收益至0.50 元。
■投资建议:调高评级至买入-A,调高12 个月目标价至12.50 元。我们预计公司2013 年-2015 年的每股收益分别为0.50、0.59、0.64 元,公司作为节能和节水的企业值得长期看好;调高评级至买入-A,调高12 个月目标价至12.50 元,相当于2013 年25 倍的动态市盈率。
■风险提示: 项目执行将可能受到买方所在国的政治形势、经济周期以及国际制裁等影响