点评:
􀁺  由于公司向中信集团增发，其非信托类业务开始缩减，信托手续费收入占比大幅提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】安信信托主业保持平稳，报告期内共新设44  个信托项目、清算33  个信托项目，信托资产余额为126.17  亿元，比上年末增长13.38%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司因此实现手续费及佣金净收入4078  万元，占营业收入74.55%，同比增长21.62%。
􀁺  另外，公司由于资产负债率下降至58.91%，利息及财务费用支出由1777  万元下降至137  万元，减轻了支出压力。
􀁺  由于中信信托上半年不并表，公司业绩并未包含其业绩。我们预计中信信托2008  年(全年)、2009年和2010  年每股收益分别为0.920  元、1.43  元和1.76  元。目前看，公司只有半年业绩可以合并中信信托，则公司08  年每股收益预计为0.46  元。我们维持中信信托注入后公司每股40.74  元－53.19  元的估值区间判断，并维持“强烈推荐”的投资评级。