报告要点：①对政策面的判断：稳增长是目的，调结构促改革是手段；政府稳增长态度进一步明确，向新兴产业和民生倾斜的投资和改革逐步落实，更多稳增长措施可期待；对于市场担忧的资金来源问题，我们判断有望通过后续不断的改革创新来解决，而这类改革创新措施将是有利的催化剂。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】②对市场的判断：调结构利好新兴产业，促改革利好实体经济；政府促进信息消费的目的在于通过提升信息效率来最终提升全社会生产效率，率先受益的将是直接得到增量投资支持的信息消费、节能环保、医疗保健等轻资产部门，接着是收入提升拉动的零售、家电、汽车、地产等生活消费部门，最后是消费和改革双重驱动的整个工业体系；市场5月份领涨的是提供硬件的电子、6月份领涨的是提供内容的传媒和软件，7月份到现在领涨的是互联网金融、电商平台等泛流通环节，接下来市场热点可能会扩散到产业信息化服务、制造服务化、文化传媒服务、医疗保健服务、节能环保安全服务等整个泛服务环节。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）③对创业板的判断：创业板整体就相当于一个交投活跃的大市值成长股，医疗保健、文化传媒、软件、环保、电子、信息设备等高景气产业市值占比超过60%；成长稀缺，创业板指存在以时间和业绩增速换取空间的客观基础，以创业板为代表成长股前景仍看好。④对核电重启的判断：核电重启也应在政府稳增长锦囊之内，预计多个核电项目有望启动设备招标，可提前布局展望。⑤对投资的建议：产业信息化、产业服务化、节能环保安全化和军民结合化是转型新动力和成长新温床，可从新四化浪潮角度优选景气产业方向和成长股；产业方面，关注信息化基础设备、医疗信息化、智能制造、医疗保健、电影、制造服务化、LED节能照明、LNG产业链、核电设备、环保脱硝、生产安全、食品药品安全和城市安全、北斗和航空航天等产业方向；个股方面，除我们5月初和7月中推出的两个优选组合外，关注国内LED行业芯片龙头、医疗信息化行业龙头、
        ST彩虹、机器人、华策影视、杰瑞股份、上海佳豪、盾安环境、东山精密、富瑞特装、江苏神通、雪迪龙、汉威电子、天瑞仪器、川大智胜等。
        风险提示：①市场流动性、风险偏好等系统性因素具有不确定性从而影响估值水平。②宏观经济、产业政策等因素影响产业规模扩张速度。③行业竞争、成本等因素影响产业整体盈利水平。④在合理PEG维持在1附近的情况下，滚动业绩增速的下滑将带来估值的下调，若权重股的滚动业绩增速不能维持，创业板指数将面临估值和业绩的双杀。
        【对政策面的判断：稳增长是目的，调结构促改革是手段，解决资金来源的改革创新措施是可期待的催化剂】①总理表态国内经济发展中的“两难”问题增多，市场担心稳增长与稳利率两难、去杠杆与控风险两难、增长底线下调。②政府在充分调研后回到解决经济问题轨道，定调稳增长中调结构促改革，稳增长是目的，调结构促改革是手段。③从加快发展节能环保产业和促进信息消费到全面放开金融机构贷款利率管制，从加强棚户区改造和加强交通基础设施建设到加强城市基础设施建设，从政治局会议强调促进房地产市场平稳健康发展到发改委主任强调努力实现全年经济增长7.5%左右目标，政府稳增长态度进一步明确，向新兴产业和民生倾斜的投资和改革逐步落实，更多稳增长措施可期待。④对于市场担忧的资金来源问题，我们判断有望通过后续不断的改革创新来解决，而这类改革创新措施将是有利的催化剂。
        【对市场的判断：调结构利好新兴产业，促改革利好实体经济，市场热点在不断扩散】①调结构必然多数企业阵痛少数企业获益，促改革必然动及既得利益者奶酪，悲观的乐观的预期已在股价中有所反应。②调结构利好新兴产业，促改革利好实体经济，政府促进信息消费的目的在于通过提升信息效率来最终提升全社会生产效率，率先受益的将是直接得到增量投资支持的信息消费、节能环保、医疗保健等轻资产部门，接着是收入提升拉动的零售、家电、汽车、地产等生活消费部门，最后是消费和改革双重驱动的整个工业体系。③创业板5月份涨的是业绩，7月份涨的是估值；市场5月份领涨的是提供硬件的电子、6月份领涨的是提供内容的传媒和软件，7月份到现在领涨的是泛流通环节（互联网金融、电子商务平台等）；接下来市场热点可能会扩散到整个泛服务环节（产业信息化服务、制造服务化、文化传媒服务、医疗保健服务、节能环保安全服务等）。