7  月大部分公布业绩的电力设备企业的中报和业绩预告均符合或超过市场预期，电力设备板块中报行情逐渐启动，继续跑赢大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在股票配置上，我们继续推荐智能电网和配网设备、节能服务以及城镇化主题的相关股票。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        继续关注智能化和配网设备。智能化主题主要包括电网智能化，流量计量仪表智能化以及工控智能化。智能电网受国家政策支持，将会持续加速建设；除电表外的流量计量仪表智能化率仅10-30%，提升空间巨大；工业自动化产品国产化率低，进口替代仍是长期趋势。相关个股值得关注。
        节能和城镇化主题仍有机会。“雾霾”等环境问题的出现使得政府下了很大决心治理，利用创新模式的合同能源管理相关公司值得关注。城镇居民用电差异是城镇化推动低压电器的持续发展的动力，低压电器龙头值得推荐。
        电力设备板块跑赢大盘。申万电气设备指数7  月上涨3.56%，跑赢同期下跌0.35%的沪深300  指数3.9  个百分点。板块中表现最好的是仪器与电池板块，月涨幅11%。表现最差的是输变电二次设备板块，跌幅为3.5%。电力设备板块TTM  市盈率回升至28  倍，仍然处于各行业偏高位置。
        电网投资维持高速，电源投资小幅下滑。全国电力工程建设完成投资3064  亿元，同比增加7.4%。其中，电网工程建设完成投资1659  亿元，同比上升19%；电源工程建设完成投资1405  亿元，比上年同期下降3.8%。在电源工程建设完成投资中，水电完成投资513  亿元，火电384  亿元，核电263  亿元，风电186  亿元。分别较上年同期增长-7%、-4%、-18%和5%，仅风电出现正增长。
        高压电网设备产量增长较好。从1-6  月统计数据来看，由于上半年特高压交货集中，变压器、高压开关等增长较好。国网第四批招标中，220kV  以上高电压等级的变压器招标量大幅上升，与特高压建设加速相符。
        光伏产品价格下跌。7  月多晶硅价格基本平稳。而硅片、电池、组件价格有不同程度的下跌，欧盟需求疲弱，中国以外的制造商都在降价应对。
        风险提示：电网投资不达预期、固定资产投资下滑、原材料价格上涨