内容摘要
        本周沪深300  现货指数低开高走震荡上行，周五报收于2247.26  点，较上周上涨1.05%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交投小幅萎缩，本周沪深300  指数成分股日均成交金额529.32亿元，日均成交量56.32  万手，分别较上周减少9.86%和9.85%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        本周沪深300  指数2013  年预测市盈率为8.12  倍，市净率为1.33  倍。沪深300  能源、材料、工业、可选消费、日常消费、医疗保健、金融、信息技术、电信服务及公用事业十个行业2012  年预测市盈率分别为9.7  倍、17.06  倍、9.43  倍、11.99  倍、13.55  倍、27.51  倍、5.97  倍、26.91  倍、21.75  倍及10.09倍。
        股指期货市场全线回升，各合约涨幅普遍强于现货。当月合约IF1308  震荡走势，周五收报2240  点，较上周上涨2.19%。两远月合约IF1309、IF1312  周五收盘分别报2230.4  点及2233  点，周涨幅分别为2.12%和2.25%；远季月合约IF1403  周五收报2246  点，周涨幅2.33%。
        根据高频数据看，股指期货合约IF1308  基差在周初基本保持在-33  点左右，周中基差震荡上行，一度在0  点附近震荡，最低到负基差-44.98  点，均值维持在-23  点，标准差在9.42  点左右；次月合约IF1309  的基差维持在-32  点左右，满足套利的机会较少。建议在未来适机等待，合约IF1308  在20  点附近、合约IF1309  在46  点左右介入正向套利的机会（注：已考虑沪深300  成份股8、9  月份分红对指数的影响）。远月合约IF1312、IF1403  基差空间较大，时间较长，但套利风险较大且收益少，同时存在不能满足流动性需求的风险，不建议套利操作。
        投资机会方面，从技术上看本周盘面震荡上行，沪指再次收复2000  点整数关口，已攀升至中短期均线系统之上。市场量能较上周相比小幅萎缩。宏观数据方面，中采公布7  月份制造业采购经理人指数，读数为50.3%，环比上升0.2%；而且各分项指数均出现不同程度回升，凸显领导层稳增长的决心。建议投资者未来应密切关注近期即将公布的7  月份通胀数据、政策面和市场量能的变化，短期谨慎持有当月合约IF1308  多头，观望远月合约IF1309、IF1312、IF1403，并继续关注IF1309  合约的反向套利机会。