上半年营业总收入增长122.85%，归属于股东净利润增长195.85%，预计前三季度净利润为4.2~4.7亿（去年同期为-2.79亿）
　　2013年上半年，公司实现营业总收入197.08亿元，归属于母公司股东净利润2.58亿元，分别较上年同期增长122.85%和195.85%，EPS为0.26元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时公司预计前三季度净利润为4.2~4.7亿元，公司中报不分红。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　多重利好促主营手机分销业务大幅回暖
　　公司主营手机分销业务上半年打了一个非常漂亮的翻身仗---大幅度扭亏为盈，我们认为这一趋势将至少维持到今年底乃至未来更长时间段，这和我们在6月份深度报告中提到的几点理由非常吻合：1、公司高度重视库存管理，避免库存跌价风险，在管理体系上进行了很大改进（包括新任总裁上任后进行的一系列改革），取得明显成效。2、中国手机市场快速增长，智能机比例显著提高，促进手机销量规模增长。3、在保持与三星、苹果、索尼等国际品牌既有合作的同时，重视新兴的国有厂商如华为、中兴、酷派、OPPO、小米和魅族的合作，同时加大与运营商的深入合作力度，推出多个有竞争力的合约机产品。4、员工同时运作多品牌，个体运营效能及规模效应提升，费用率显著降低。
　　进军新业务市场雄心勃勃，静待后续的更实质进展
　　公司提出要在移动互联网领域进行积极的探索及尝试，明确以搭建"互联网内容分发平台"（应用、虚拟产品）作为公司未来发展移动互联网业务的战略目标，可以说公司的移动互联网战略进一步清晰了。另公司也已成立了虚拟运营商战略业务部与三大运营商进行接洽，试图凭借多年来积累的渠道和资源优势获得移动转售牌照，具体转售方案大致为：公司将在通信转售业务将在合约用户发展、数据业务方面，与公司移动互联网业务充分协同，促进公司整体价值提升。
　　业绩确定全面向好，合理估值为16.75元，维持"推荐"评级
　　公司2013年业绩全面改善已经从很有争议的话题变换到基本没有质疑了，维持13-14年的EPS预计0.67/0.84元，当前股价基本涵盖业绩改善的因素，考虑到公司非常有雄心进军新业务如搭建"互联网内容分发平台"和移动转售，我们认为公司合理估值应当进一步上调至25xPE即16.75元，维持"推荐"评级。