主要观点：2008  年上半年，主要是因为价格涨幅较快，加上所得税政策的变化，使得公司业绩同比大增73.58％。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司最新预告将提高收购集团公司原料煤的价格，因此必将增加2008  年下半年的成本支出。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预计2009  年前后会实施对于集团公司煤矿的收购，以此减少关联交易，但收购断难一次完成。公司未来业绩还将保持增长，2008  年和2009  年EPS分别为1.03  元和1.31  元，业绩的意外变化主要取决于收购的进展。暂维持“增持”的投资评级。目标价位16.40  元。
2008  年上半年EPS  为0.97  元，同比大增73.58％。公司公布半年报，EPS0.97  元，略高于我们此前按照新股本（10  送转10）计算的0.47  元的业绩预测。自产煤炭产量以及煤炭销量分别增长了9.14％和9.69％。煤炭综合售价同比增长了21.30％。主营业务收入同比增长了34.15％，主营业务成本增长了33.41％，综合毛利率略有提高，煤价上涨以及所得税政策变化是业绩大增的主要贡献力量。
未来数年，煤炭产销量保持稳定增长。未来自产原煤产量增长较多。2007  年1  月，公司收购平舒煤业56.311%的股权，核定产能90  万吨/年，2008  年预计可达产；2008  年6  月，公司收购开元公司100％股权，核定产能300  万吨/年，全年可献200  万吨左右；公司一矿二矿核定生产能力从1370  万吨提高到1560  万吨，三方面因素将共同推动公司2008  年的煤炭产量的提高。2009  年，开元公司会达产到300  万吨/年，它是公司煤炭产量的主要贡献者。上半年，公司自产煤炭产量697  万吨。我们维持此前预计：不考虑收购，预计2008-2009  年，公司的自产原煤数量将分别达到1500  万吨和1600  万吨。2009  年如果收购集团公司一个煤矿，自产原煤将达到2000  万吨左右。