轮胎行业固定资产投资已经触底回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】轮胎行业固定资产投资能力与企业的盈利能力有关，由于橡胶价格从2011  年开始逐年下滑，使得轮胎生产商盈利能力大幅改善，有助于轮胎企业固定资产投资的提高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        液压式硫化机进入爆发期。随着技术的进步，液压式硫化机相对于机械式硫化机性价比优势逐步凸显，进入替换周期，使得液压式硫化机的需求得到快速增长。考虑到我国液压硫化机使用率仅有15%左右，而欧美国家超过60%，因此我国液压硫化机市场还有很大的发展空间。我们测算未来3  年，液压式硫化机将保持20%以上的速度增长。
        高端装备有望成为新的利润增长点。公司从2009  年开始进入工业机器人领域，目前在公司建立的“智能化工厂”中已经应用到模具的生产过程中，液压硫化机配套机器人也已经正式投入使用，预计仅硫化机配套机器人市场空间就将超过60  亿元；此外，公司通过参股欧吉索（OPS）机床，有助于公司吸收学习国外先进技术，以填补机床领域过度依赖国外进口的局面，形成新的利润增长点。
        首次评级为“买入”。我们预计，2013-2015  年公司将实现收入10.25  亿元、13.32  亿元、16.97  亿元，收入三年复合增速为30%；2013-2015  年归属母公司所有者净利润分别为1.85  亿元、2.46  亿元、3.19  亿元，净利润三年复合增速为42%；2013-2014  年对应EPS  为0.39  元、0.52  元、0.67  元，对应PE  为17/13/10倍，给予公司2014  年20  倍估值，目标价10.40  元，给予“买入”评级。