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成商集团研究报告:申银万国-成商集团-600828-收回成都商业大厦物业,新设茂业百货春熙店贡献增量利润-130805

股票名称: 成商集团 股票代码: 600828分享时间:2013-08-05 15:31:05
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 金泽斐
研报出处: 申银万国 研报页数: 2 页 推荐评级: 增持
研报大小: 161 KB 分享者: 7****9 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点:
        公司成功收回成都商业大厦物业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司与太平洋中国控股有限公司、成都商厦太平洋百货有限公司签订《协议书》,并按约定妥善解决与太平洋中国控股有限公司的仲裁诉讼纠纷。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)协议约定:2011  年1  月1  日-2013年11  月3  日,公司年收益由2600万提高至7850  万(2013年7月15  日-8月2日停业除外);2013年11月4日,成都商厦太平洋百货有限公司无条件向公司移交成都商业大厦物业,公司并于当日开设茂业百货春熙店。历史遗留问题终获解决。
        太平洋项目投资收益终获确认。公司10  年确认太平洋项目投资收益2320.88万;10  年底合同第二阶段到期后,因双方未达成第三阶段协议,公司于11年确认预计投资收益6023.29  万,12  年无确认。新协议规定,公司11年-13  年确认太平洋项目投资收益分别为7850万、7850万、5989万;考虑所得税率(25%)后,我们测算,分别增厚11  年-13  年净利润1370万、5888  万、4491  万。
        

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