行业观点：我们认为传媒目前可靠的逻辑是上市公司积极扩张的经营战略导致的企业规模扩大，最终导致资本市场理解的市值预期上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如果这种经营战略是上市公司提出的，并且有迹象验证该战略可实现，那么市值上升就是确定的。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）规模扩张的手段包括最为直接的并购重组，我们认为未来并购将不再是某个传媒公司的孤立事件，而会成为上市公司战略实现的持续性手段。能够成为行业整合平台的公司需要有并购杠杆、战略意愿、投行支持、利润规模，并必须是行业的领导者从而能够吸引行业资源。板块未挖掘的机会应该包括互联网已经确认的发展方向，互联网和金融、医疗、教育、汽车和可穿戴式设备等五个方向的结合，除了金融，其它还没有被市场强烈关注过。我们还认为板块行情肯定还将持续，一方面如上所说市值上升逻辑尚未结束，另一方面机构投资者是基于研究角度加大传媒配置比例，目前并没有迹象显示板块会出现低于研究带来的预期，所以我们不认为会有很强的板块被投资者抛弃的风险。
        主要推荐：我们主要推荐的个股中掌趣科技仍在停牌，继续推荐（1）蓝色光标，作为成长最快、持续性最好的传媒公司，目前估值水平在板块中反而较低，公司今年有望兑现协同效应、股权架构调整，海外布局的结构也将日渐清晰，随之而来的公司长期发展路径越发明确，业务领域、服务区域、客户类型、资本结构也都在向更大的格局升级，公司发展边际尚远，可买入并长期耐心持有。（2）华谊兄弟，控股银汉科技后，主业形成电影、手游、艺人经纪和电视剧业务，前三者均为子行业领导者，预计电视剧业务也将在2014年进入行业第一集团，我们认为在不考虑公司文化旅游业务未来前景的前提下，与目前可比公司市值进行比较，公司四项主业全部在子行业领先时的潜在市值不低于300亿元。公司股价后续的催化剂将包括下半年电影的上映和主业的继续加强，我们坚信公司加大投资增强主业竞争力是持续连贯的战略。（3）华策影视，第一个旗帜鲜明的提出扩大公司制作能力、扩大电视剧的市场占有率并最终探索对综合性内容的运营的战略的公司，也是市场上第一个兑现出相关事件的电视剧公司。我们认为公司战略方向正确，并相信公司本次的收购克顿应该只是相关战略的执行步骤之一，未来仍需密切关注公司外延布局情况。
        上周市场回顾：上周传媒板块上涨1.25%，基本和大盘同步。同期上证综指涨0.92%，深证成指上涨跌1.51%。从子行业来看，影视动漫和广告营销涨幅较大，下跌的主要是涉及互联网的子板块。个股方面，涨幅较大的有华策影视、华闻传媒和华谊嘉信等，下跌较大的有新文化、华录百纳、上海钢联等。