投资视点:
LED:出口数据良好,照明来了,整并合作成为常态。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】CSA发布数据,2013年Q1期间LED器件及照明出口强劲,器件同比增长16.5%(金额约6.4亿美元),出口数量同比增长18%,LED照明相关产品出口数量同比增长18.53%,出口金额同比增长32.43%(约16亿美元)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)台湾外延芯片大厂奇力倒闭,科恒股份收购联腾,飞利浦新添日本地区经销商,标志LED照明时代真的来了。LCD面板:8月价格或将持续向下,但是需求回升。由于面板open-cell的比例提升及淡季需求的不足,价格或将持续向下,其中中小尺寸NB、手机及pad面板表现相对优越。从需求看,目前国际大厂积极备战Q4旺季及中国传统十一促销季,预计产业链上游面板、背光等8月需求将逐渐回升,备货开始回补。触控面板:期待9月IFA及apple新机,看好触控触底向上。9月份apple新机值得期待,相关迹象表明上游相关产业链厂商已开始备货,9月IFA可关注,预计带动H2新品上市热络,8月下旬需求将逐渐回升,关注国产品牌的产业链的带动。投资策略:LED:政策预期带动全产业链机会,建议关注产业链龙头企业;Mo、外延芯片、背光/商业/照明照明、车用照明、显示照明等龙头企业,特别关注Mo及外延芯片价格;LCD面板-关注需求回升及价格相对稳定的中小尺寸应用面板、相关光学膜片、基板厂商;触控相关-关注apple及三星新品上市带动产业回升机会产业链企业;OGS使用加速,关注相关厂商;国产产业链相关龙头企业。
业界动态: (1) 2013上半年LED器件和照明产品出口强劲 (2) 隆达电子2013年第二季营收、毛利率大幅增长 (3) 三星欲2亿美元收购Novaled为OLED专利问题铺路 (4) 蓝宝石基板需求看增 明年Q1将再掀涨价潮 (5) 光宝集团签约常州 增资4.5亿美元投资LED等项目 (6) 首尔计划2018年市政府办公照明全部使用LED (7) 中小尺寸面板厂 下月业绩跳 (8) 华星光电受让深圳华显75%股权 介入中小屏领域 (9) 宸鸿看淡Q3 胜华喊烧 (10) 中国降温冲击大:群创7月业绩估低迷 (11) 全球第四大面板厂商友达光电两年半来首次净盈利板 机构观点: DisplaySearch:平板电脑市场掘起 触控面板行业受惠
行情回顾:
本周A股光电行业个股中,联建光电、华灿光电、洲明科技、拓邦股份、雷曼光电居涨幅前5位;华映科技、海信电器、欧菲光、京东方A、康得新居跌幅前5位;瑞丰光电、拓邦股份、万润科技、长方照明、东晶电子居换手率前5位。
风险提示:淡季需求不足;跌价风险;半年报风险;系统风险