投资要点
本周电力设备和新能源板块上涨2.14%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备细分行业中,一次设备指数上涨0.59%,二次设备指数上涨3.07%,电力电子指数上涨2.32%,发电设备指数上涨0.99%,光伏板块上涨2.64%,风电板块上涨3.45%,核电板块上涨0.9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨幅居前五个股票为科大智能、万力达、万讯自控、乾照光电、金智科技,跌幅居前五个股票为兰太实业、安彩高科、江特电机、海陆重工、七星电子。
行业层面,国务院常务会议提出加强城市配电网建设,推进电网智能化,加强地铁、轻轨等大容量公共交通系统建设。欧委会批准中欧光伏价格承诺方案,承诺价格不低于0.56欧元每瓦,年配额7GW。光伏电站项目增值税即征即退50%的优惠政策或将推出,光伏电站回报率将有望上升1%-2%。南网召开上半年配网专业工作会议,会议讨论如何做好配网管理工作,明确了加强配网管理的目标是提高供电可靠性。吴雄新提出3年内全面解决无电人口用电问题。 公司层面,本周14家公司公布13年半年报,8家公布半年度业绩快报,其中汇川技术、置信电气、宏发股份、特变电工分别同增58.21%、76.76%、29.5%、23.38%。森源电气获得政府补贴0.29亿元。平高电气子公司竞拍获得土地使用权,金额约为1亿元。合康变频解除限售股份数量为5,796万股,总股本占比17.14%
投资策略与建议: 电力设备行业需求稳定,行业基本面持续向好;集中招标范围持续扩大,龙头企业份额持续提升;大宗商品价格下跌,利好行业;三公消费控制,降低行业整体费用率水平;国网人事变动敲定,不确定性消除。因为去年二季度是行业盈利的低点,今年二季度对整个行业是拐点型的时点,看好电力设备龙头公司。光伏行业处于历史底部,欧盟双反敲定价格,行业需求稳步增长,供给端整合持续,看好有竞争优势的龙头公司。
推荐组合:国电南瑞(600406,买入)、汇川技术(300124,买入)、思源电气(002028,买入)、特变电工(600089,买入)、正泰电器(601877,买入)、森源电气(002358,买入)、阳光电源(300274,买入),建议关注:宏发股份(600885,未评级)、平高电气(600312,未评级)、置信电气(600517,未评级)。
风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期