核心观点
????????1、2013年7月股票池表现回顾
????????2009年2月27日至2013年7月31日，核心股票池指数的累积收益率为140.6%，优选股票池指数的累积收益率为86.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期上证综指的累积收益率为-4.3%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从累积收益率来看，研究所核心、优选股票池指数分别跑赢沪综指144.8、91.2个百分点。
????????2013年7月，沪综指月反弹0.7%；同期核心股票池指数上涨8.0%，优选股票池指数上涨6.5%，核心池跑赢大盘7.3个百分点。7月核心、优选股票池跑赢沪综指，主要系配臵的信息服务、医药生物、信息设备装及机械行业的个股表现较好所致。
????????2013年7月份核心股票池中个股月收益率排名前五位的股票分别为：数字政通??(42.1%)、云南白药(23.9%)、电科院(21.5%)、日海通讯(19.9%)、中国北车(17.8%)。
????????2、2013年8月核心股票池
????????市场趋势展望：??展望八月，短期内在稳增长一揽子政策措施下助推预期改善,经济继续下行忧虑缓解,大盘有望低点企稳小幅反弹。然而,中期内受经济缓中趋稳的偏弱基本面、资金面偏紧、政策面未有实质放松及中报业绩考验等四大压力下，预计八月市场仍将以弱势箱体震荡为主，经济企稳回暖与行业量价改善迹象确认前缺乏充足反弹动力。预计围绕稳增长的民生工程投资、扩内需的信息消费两大结构性政策刺激领域，仍将是市场活跃主力板块，但持续大涨后存在大幅波动的整固要求。??政策定调微刺激，兼顾稳增长调结构促改革下关注微调动向。在经济继续下行压力下，管理层及时部署出台了稳增长、扩内需、保就业、促贸易等微刺激组合政策。中央提出下半年根据经济形势变化适时适度进行预调和微调，稳中有为，预计对财政资金的盘活存量、优化增量会继续深化推进；薄弱环节的民生工程投资，预计将成为下半年中央加大财政支出的重点扶持领域。
????????策略配臵建议：1）在着力推进经济转型升级进程中，新技术新消费新服务等将成为持续上升行业，建议重点挖掘信息消费（文化传媒、移动应用、金融IC卡）、智能自动化、大众快消品及医疗器械等板块中优质个股，可逢低吸纳；2）稳增长目标下出台结构性刺激政策，通过加大财政支出或投融资体制改革加快薄弱环节的民生工程投资，重点包括铁路轨交、节能环保、智慧城市、新一代宽带通讯等；3）八月中报密集披露窗口期，可阶段性关注稳增长、低估值的金融地产汽车蓝筹股估值修复行情，尤其在政策负面效应逐渐弱化下有望积蓄纠偏动力。。
????????核心股票池行业配臵：8月份核心池我们在2013年7月份基础上做出修正，调出一些前期涨幅较高，估值已基本合理或基本面发生变化的股票。
????????调出股票：富瑞特装、雏鹰农牧；调入股票：海陆重工、登海种业。