摘要
        专题研究
        机械：螺杆膨胀机——空间广阔的低品位余热回收装备
        螺杆膨胀机发电机组适用于300℃以下低品位热能利用，内效率高达65%-85%，机组热回收效率可达8%-20%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全球低温余热回收装备潜在市场空间近千亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）多家公司已经推出螺杆膨胀机产品，开山股份有望率先受益。
        行业研究
        通信：微信流量套餐难改运营商流量经营困境
        微信流量套餐合作预计将普遍合作，运营商难以借此建立套餐竞争优势，4G  流量能力将迅速削弱定向流量套餐价值。我们仍然强调,传统电信运营商在面临流量经营困境下,其传统业务的稳定性和3G  业务拓展所带来的安全边际,中国联通可进行防御性配置.而从解决流量经营的根本问题来看,现阶段我们建议重点关注有望受益4G  建设的电信设备商中兴通讯、烽火通信等。
        电气设备：城镇化利好轨交和配网电气设备
        我们认为城市轨道交通和配电网方面的投资既符合短期的“打左灯”(政策放松和稳增长预期),也顺应中长期的“向右转”(城镇化建设),此次推进公共服务购买的政策将丰富建设主体,一定程度上解决市场担忧的资金瓶颈问题。轨交看好特锐德、国电南瑞，配网看好国电南瑞、许继电气、北京科锐和四方股份。
        环保：生物质能源产业链调研：千树万树梨花开
        政策逐渐加码，有利于固体成型燃料供应商崛起。固体成型燃料售价一般为1050-1100  元，企业保持约20%-30%毛利率。迪森股份PK  凯迪电力，凯迪输在产业链价值，看好迪森股份。
        房地产：“守株待兔”比“择时”更可取
        7  月31  日政治局会议是从更高级别的官方进一步确认目前调控加码概率不大的这一判断，这对地产股本身已经是一种强支撑。目前楼市成交量更为关键，是地产股持续上涨的真正催化因素。低估值区域加大布局正是为催化剂到来时创造更大收益空间，“守株待兔”比择时更可取。维持看好业绩成长较确定的龙头组合：金地集团、招商地产、荣盛发展、保利地产、万科A。