事项：  
        铁汉生态公告中标新疆伊宁市后滩湿地棚户区改造项目(BT)，工程总投资2.5亿元，工期15个月。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        简要评述：  
        该项目是伊宁市2013年的重点工程之一。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2013年，新疆伊宁市把打造后滩湿地公园项目建设作为一项重点工程，计划建成休闲旅游、商业购物、特色餐饮为一体的生态公园。该项目涉及征迁户约297户，征迁面积约87200平方米。项目建成后将对伊宁市的生态环境改善起到重要作用，同时为周边的居民、企业、旅游等行业带来新的发展契机。铁汉生态负责后滩湿地改造项目全过程的融资、设计、施工、项目管理。项目地点未来土地价值提升潜力较大，BT项目未来的回购较有保障。
        业主财政情况良好，BT项目回购风险不大。该工程的业主为伊宁市住房和城乡建设局，本工程项目资金来源为财政资金，具备较强的履约能力。2013年上半年，伊宁市实现地方财政收入21.37亿元，同比增长26.8%，其中：公共财政预算收入10.7亿元，同比增长22.0%，其中：税收收入9.83亿元，同比增长23.3%。业主资金状况良好，我们预计该BT项目回购风险不大。
        援疆建设将再掀高潮。2013年8月将召开央企产业援疆会议，第四次全国对口支援新疆工作会议9月将召开。伴随这两大会议召开，援疆工作将在过去三年的基础上掀起新高潮，届时一大批重点项目将落户新疆，推动新疆经济迈出新的一步。中国城市规划设计研究院副总规划师王凯的估算，目前新疆城镇化水平和东部沿海地区大概相差15%，而与发达国家城镇化率80%的水平相比相差近40%。
        以城镇化率每提高一个点带动7万亿市场需求计算，新疆城镇化发展将为新疆经济创造至少百万亿需求
        盈利预测与评级：公司13-14年处于加杠杆时期，仍将维持高成长。目前市场对园林行业过度悲观，我们认为3季度各家公司都将进入业绩提速期。基于对园林股成长路径的研究，我们仍然维持之前对铁汉的看法：体量尚小、业务特点明显、杠杆较低、有能力获取新项目，股权激励夯实了公司的激励机制，保障公司人才发展，预计公司未来几年仍处于持续成长期。我们预计13-14年EPS为0.9和1.33元。给予2013年35-40倍的动态PE，合理价值区间为31.5-36元，维持"买入"评级。
        主要风险：经济下滑风险；订单推迟风险；回款风险。