宏观环境好转  市场延续回升
        市场综述
        周四市场高开高走，上证综指收市报2029.07  点，涨1.77%，成交774  亿元；深证成指收市报7931.79  点，涨2.14%，成交1106  亿元，两市共成交1880  亿元，成交较前一交易日明显放大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        行业方面，计算机和传媒板块涨幅超过5%，通信板块上涨4.11%，电力设备、电子和非银行金融涨幅超过3%，涨幅最小的钢铁板块全天上涨1.57%，交运、农林牧渔、纺织服装和银行板块涨幅也在2%以内。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）概念方面，云计算、余额宝、上海本地股和航母概念涨幅在2%以上，生物育种、地产以及前海新区等概念涨幅较小。
        驱动因素分析
        7  月份中采PMI  为50.3%，比上月微升0.2  个百分点。分企业规模看，大型企业PMI为50.8%，比上月上升0.4  个百分点；中型企业PMI  为49.6%，比上月下降0.2  个百分点；小型企业PMI  为49.4%，比上月回升0.5  个百分点；央行周四通过公开市场进行340  亿元人民币14  天期逆回购操作，本周净投放1360  亿；新湖中宝8  月2  日发布非公开发行预案称，本次发行股份拟定增募资约55  亿元，用于上海普陀区和闸北区两处旧城改造项目；国家发改委8  月1  日发文表示，下半年价格工作将继续紧紧围绕宏观调控中心任务，坚持保持价格总水平基本稳定不放松，加强价格监测预警和形势分析，管理好通胀预期，保障群众生活，确保实现全年预期调控目标。同时，坚持市场化导向的价格改革不动摇。
        欧洲央行（ECB）行长德拉吉表示，政策指引是基于较弱的通胀前景作出的，宽松的政策立场是为了促进市场稳定。并称，欧洲央行不会在可预见的未来加息，同时预计欧洲央行关键利率将长期维持在当前或更低水平；欧元区7  月MARKIT  制造业采购经理人指数（PMI）终值升至50.3，高于初值50.1  和6  月终值48.8。7  月数据也是2011  年6  月以来首次站上荣枯分水岭50；德国7  月Markit/BME  制造业采购经理人指数（PMI）终值录得50.7，高于初值50.3，并创下2012  年1  月来新高。
        美国7  月ISM  制造业采购经理人指数（PMI）升至55.4，创2011  年6  月以来新高，且高于市场预期的52.0，6  月PMI  为50.9；美国7  月27  日当周初请失业金人数减少1.9万人，至32.6  万人，为2008  年1  月19  日当周以来最低水平，且低于预期的34.5  万人；
        美国总统奥巴马提出一项“针对中产阶层就业的大妥协方案”。该方案建议削减美国企业所得税，并把调整营业税产生的大量资金投资于道路和桥梁等工程建设，以此来创造就业。
        技术分析
        周四沪指高开高走，早盘券商、电力设备、机械板块带来沪指站上10  日均线和30日均线，午后计算机、通信、传媒、电子元器件持续走高，市场稳步攀升，成交环比明显放大。
        后市研判
        从盘面来看，除了受益于国务院微刺激政策和习近平讲话的电力设备、军工、油田服务外，业绩较好的券商以及TMT、电子等大成长板块都大幅反弹，涨幅靠后的板块主要是中报业绩预期不佳的行业，市场热点主要围绕结构性政策和业绩预期展开。
        从宏观因素来看，在政策连续释放微刺激之后，7  月份中采PMI  为50.3%，比上月微升0.2  个百分点，明显好于市场预期，央行本周二和周四通过公开市场进行两次逆回购操作净投放资金1360  亿，也使偏紧的资金面有所缓解。国际方面，欧美经济数据持续好转，同时维持宽松的货币政策不变，导致全球大宗商品和欧美股市齐涨，A  股市场所面临的宏观环境逐渐转暖，短期市场延续回升的概率较大。
        操作策略
        建议关注业绩确定性高和可能受益于稳增长政策的板块，比如券商、地产、智慧城市、传媒、节能环保、高铁、高端装备制造、智能电网等。
        仓位建议
        5  成左右。