研究中心將2013/14  年預估每股盈餘  (市場最低值)  下修34%/20%至1.5/2.0  元，並將該股賣出目標價調降至23  元：本中心新目標價係以0.9  倍(非先前的1  倍)  2014  年預估每股淨值與9  倍  (倍數維持不變)  2014  年預估每股盈餘取平均計算而得。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】研究中心修正後之2013  年預估每股盈餘隱含33%年減幅度，公司獲利衰退原因在於毛利率萎縮。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）即便我們假設欣興2014  年將顯
著復甦，但該股目前股價也已相當於14  倍2014  年預估每股盈餘。我們建議投資人賣出該股，2013  年下半年本中心較看好景碩  (3189  TT，買進)  與矽品(2325  TT，買進)。
        2013  年第二季每股盈餘0.22  元令打算於底部進場的投資人感到意外：看好欣興之多方人士主張該股目前股價低於1  倍股價淨值比，且未來將出現季節性復甦。然而，公司2013  年第二季財報表現遠不如市場預期，未來市場必定下修其獲利預估。儘管欣興2013  年第二季營收季增4%，但該季毛利率卻下降1.1個百分點至12.2%。管理層表示其晶片尺寸覆晶基板  (FC  CSP)  的營收已見下滑，呼應本中心觀點，即欣興已逐漸流失市佔率。
        2013  年第三季預估營收可能相對持平，毛利率可望小幅上檔：公司財測亦遠低於市場預期。我們認為欣興正面臨多方挑戰，至少需幾季時間才能恢復穩定。
        2013  年第四季預估營收可能亦無大幅成長：管理層保守看待2013  年第四季之展望，並強調其未來長期投資  (依權益法認列)  與資本支出可能更為謹慎。