上半年平稳增长，符合预期
　　长江传媒2013年上半年营业收入17.3亿元，同比增长15.5%，归属母公司净利润2.06亿元，同比增长12.8%，EPS为0.20元，是符合市场预期的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　点评：（1）公司上半年各项业务均实现增长，利润支柱的教材教辅收入10.5亿元，同比增长16.8%，继续保持快速增长势头；（2）上半年毛利率为34.8%，提高了1.7个百分点，主要原因是教材教辅毛利率提高较大，达5个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　通吃全省教辅，迎来快速发展期
　　在湖北省整合省内教辅发行渠道后，长江传媒成为唯一目录类教辅发行商，预计湖北全省目录内教辅市场空间约18亿元，公司市场份额为40%，新政后有望提升收入10.6亿元，按教辅15%净利率估计，每年增加净利润约1.6亿元，今明两年业绩有望快速增长。
　　依托优质内容，展望更广空间
　　公司是国内畅销书资源最丰富的出版传媒集团，基于优质畅销图书，可以分两种方式开发后续价值：（1）有影视版权的图书，可以获得版权收益，看好的内容可以投资影视剧，获得分成；（2）无影视版权的图书，可以选择性投资，毕竟畅销书读者基础好，成功可能性大。
　　富有综合性媒体集团的潜力，维持“推荐”评级
　　维持2013-15年盈利预测，EPS分别为0.40/0.48/0.56元，对应PE为19/15/13倍。我们认为，基于优质内容资源，公司有望不断提升内容价值，多业务渗透，成长为综合性媒体集团。从短期看，后续《小时代2》将于8月8日上映，构成利好，维持“推荐”评级，按25倍PE估计，目标价10元。