【核心信息】
        发改委、工信部会同有关部门正在研究化解产能过剩的工作，化解产能过剩矛盾总体方案目前已经成稿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】方案重点将解决钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃和造船五大行业的产能过剩问题。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        政治局会议研究经济形势：强调稳中求进稳中有为。会议指出，下半年经济工作要全面贯彻党的十八大精神，按照中央经济工作会议总体部署，坚持稳中求进，坚持以提高经济发展质量和效益为中心，坚持宏观经济政策连续性、稳定性，提高针对性、协调性，根据经济形势变化，适时适度进行预调和微调，稳中有为。要统筹稳增长、调结构、促改革，积极扩大有效需求，着力推进转型升级，不断深化改革开放，着力保障和改善民生，确保完成全年经济社会发展主要任务。
        【海外简述】
        　道琼斯工业平均指数下跌1.38点，跌幅为0.01%，至15520.59点；纳斯达综合指数上涨17.33点，涨幅为0.48%，至3616.47点；标准普尔500指数上涨0.63点，涨幅为0.04%，至1685.96点。盘面上，科技和工业板块领涨，原材料板块领跌。
        【A股策略】
        “歇夏”成为主基调
        左右A股涨跌的主要逻辑就是市场对于政策、经济和外部环境的预期明朗。6月底银行间的资金荒已经引爆过一次市场对于金融风险的悲观情绪，随着悲观预期的证伪，至少沪综指1850点区域成为“情绪底”的逻辑基本成立，但反弹要向纵深进行必须依靠新预期的推动，如经济见底的预期、管理层容忍极限的预期、政策拐点的预期等等。至少从目前来看，上述预期并未达成共识。
        就管理层的容忍极限而言，市场对于“保下限”过分解读，甚至与“托底”划上等号。但转型期与增长周期的极限或有所不同。经济目前处于转型时期，就好比一辆疾驰中的汽车转弯，必然先减速、换挡，既不能一刹到底，也不能高速冲出路面，此时更应保持平稳。从管理层一贯的表态而言，既没有不提“稳增长”，也没有否定投资。相比增长周期中管理层对于增速的容忍极限，转型期对于增速的缓冲余地或更大。就这点而言，至少目前经济运行还未考验到所谓的“下限”从政策执行效果来看，之前市场认为未来会做温和经济刺激计划，但近几次政策表态显示其对于经济下滑的状态完全了解，并不愿意采用传统基建刺激手段。今年以来提出大力发展的行业，主要集中在节能环保和信息消费，与政府所主导的经济转型、稳中求进的方向是一致的。然而上述导向短期未必会有立竿见影的效果。例如产业政策多次重点提到的节能环保，其未来空间巨大，长期的增长确实可以对经济有支撑作用，但依靠的更多为实业投资，国家层面能够在短期带动的项目相对并不多，投资的增长依赖产业政策的跟进，效果预期不会很快显现。另外，从产业的带动效应来说，环保和信息产业链相比传统基建弱。因此，市场一直在博弈的政策拐点短期也很难兑现。