􀁺  中期业绩略超出市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年公司实现销售收入65.07  亿元、净利润1.73亿元，分别同比增长9.51%和86.34%，实现EPS0.39  元，业绩略超出市场预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）业绩超市场预期的主要原因是非经常性损益贡献的净利润超出预期和三费费率下降超出预期。
􀁺  上半年客车主业实现净利润基本符合预期，非经常性损益贡献净利润超出预期。客车主业实现EPS0.24  元，同比增长约20%（去年同期EPS  为0.21  元，其中非经常性损益贡献EPS  为0.013  元，客车主业EPS  为0.2  元），基本符合预期；非经常性损益主要是土地补偿及政府补助，贡献净利润为1.08  亿元，折合成EPS  为0.15  元，超出市场预期，导致中报略超出市场预期。
􀁺  上半年公司成本费用的下降也导致净利润增速超过收入增速。上半年营业费用率为4%，同比下降0.93  个百分点；管理费用率为2.67%，同比下降0.56  个百分点，财务费用也大幅下降，在收入仅增长9.51%情况下，费用率的下降也是净利润增速远大于收入增速的原因之一。
􀁺  上半年客车国内和出口销量增速均同比大幅回落。上半年销售客车25574  辆，同比增长2.78%，低于行业24.26%的平均增速。其中国内销售18416  辆，同比下降0.4%；客车出口7158  辆，同比增长12%，而同期客车出口增速为544.9%。出口放缓主要是轻客出口量的减少以及出口国认证资格尚未完成影响客车出口。从车型上分析，轻型车销量同比下降6.86%，大中型客车销量分别同比增长7.79%和9.66%；轻型车销量的下降主要是小金龙客车出口量的同比大幅下降所致。
􀁺  上半年公司客车市场份额同比下降约5  个百分点（竞争对手宇通客车市场份额上升3  个百分点）。子公司中大金龙销量增速超过行业平均增速，苏金龙和小金龙均低于行业平均增速。上半年大金龙实现销量7673  辆，同比增长27.23%，主要是车身公司销量的增长；苏金龙实现销量9023  辆，同比增长13.34%，增速同比下降；小金龙出口量大幅减少，影响了销量，上半年销量为9418  辆，同比下降13.3%。