目前，在A股市场低迷的时候，权证市场表现得更加惨淡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】往往权证的涨幅会低于标的股票的涨幅，而跌幅却远远大于标的股票的跌幅，也就是说，杠杆效应主要体现在放大亏损方面了。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）那么，权证为何会跑输标的股票呢？第一，在我国权证市场中，多数权证溢价率过高，这就导致未来权证有可能跌幅大于正股，因为溢价率长时间维持在高位是“不正常的”。目前，伴随着股票市场的大幅回调，投资者的信心逐渐减弱，前期暴炒权证的“理念”逐渐衰退，因此，溢价率降低成为必然。而溢价率的降低只能靠权证的跌幅大于正股或者涨幅小于正股实现。再加上目前权证的内在价值比较低，时间价值又加速损耗，因此权证市场低迷，成交量极度萎缩，权证的涨幅也因此弱于标的股票，而跌幅往往要大于标的股票。
        第二，权证市场的T+0交易制度可以迅速使短线资金兑现收益。在目前的市况下，短线资金追求的往往是短期的微利，当权证上涨之后，他们会快速平仓，获取稳定的收益，抑制了权证的快速上涨；但对于股票市场，短期的筹码要到次日才能交易，从而锁定了部分筹码，有利于股票价格的“相对稳定”，综合看来权证价格的涨幅就要落后于标的股票。另一方面，在弱市中，短线资金特别注意止损，由于权证市场的T+0交易制度安排，当判断出现失误时，短线资金会在权证价格开始下跌时平仓卖出，从而加速权证的下跌，权证的跌幅因此会远大于标的股票。