综合毛利率持续提升是最大看点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2006年和2007年公司综合毛利率分别为13.1%和14.7%，2008年1-6月公司综合毛利率提升至15.8％，其中百货业务（含家电）前台毛利率提升0.68个百分点，超市业务前台毛利率提升1.38个百分点，农产品交易市场毛利率基本持平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）综合毛利率的提升方面是由于公司销售规模扩大连锁体系完善带来的议价能力增强，另外一方面是公司精细化运营管理的结果。
期间费用率同比下降0.82个百分点。2005-2007年中期公司三项期间费用率分别为：10.25％、10.41％和11.60％，2008年1-6月三项期间费用率为10.78％，公司期间费用率一直控制良好，表明公司收入在快速扩张的时，成本得到有效控制。
公司持有青岛海尔股权的公允价值损失不碍公司长期投资价值。公司持有青岛海尔115.5万，2008年1-6月产生1574万的公允价值损失，影响净利润约1180万，抛开这个因素我们认为公司2008年中报仍不失为一份靓丽的中报，交易性金融资产的公允价值损失并不妨碍公司门店扩张和主营业务增长，不影响公司长期投资价值。
我们预计2008年－2010年公司扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润为1.16亿、1.47亿和1.88亿，每股收益为0.31元、0.39元和0.51元，继续维持公司“推荐”评级。当前公司估值水平处于同类上市公司中低端水平，投资者逢低可以积极买入并持有