􀁺  2008  年1-6  月鞍钢股份实现营收401.7  亿元，同比增长22.7%，实现营业利润75.42  亿元，同比增长10.1%，实现净利润59.8  亿元，同比增长22.5%，实现每股收益0.827  元，同比增长2.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  公司盈利增长主要源于税率的下调、吨钢盈利扩大和产量增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）因为鲅鱼圈尚未投产，1-6  月公司钢材产量769.3  万吨，同比仅增长3.9％，但公司吨钢毛利同比扩大120  元/吨。
􀁺  从季度趋势分析，08  年2  季度鞍钢实现每股收益0.45  元，环比1  季度增加45%；产品销售毛利率从1  季度25.0%上升至2  季度的28.6%。2  季度产品销售均价大幅上涨超过成本上涨，吨钢盈利明显扩大。
􀁺  随着国内外进入消费淡季，近期国内钢价持续下跌，预计3  季度国内钢价将维持弱势，但受成本支撑，国内钢价难以大幅下跌，基本维持高位运行。2009  年后，国内钢铁行业盈利将有小幅下降，因为需求减弱导致钢价下跌而成本保持稳定，
􀁺  预计鲅鱼圈项目将在8  月份投产，由于投产初期的产能利用率和产品结构低，鲅鱼圈08  年难以为公司实现盈利，但09  年后将成为利润增长的主要动力。
􀁺  由于与集体存在滞后的关联采购价格政策，08  年下半年鞍钢向集团采购的矿石价格将面临约32  美元/吨的涨幅，这对应约280  元/吨的成本涨幅，考虑到焦煤成本的上涨，下半年季度鞍钢吨钢盈利将有小幅下降，我们预计2008  年鞍钢实现每股收益1.54  元。