β值源于资本资产定价模型（CAPM），它代表着特定资本市场上任意资产的风险与收益的均衡关系，其在数值上等于投资组合收益率相对于市场收益率的协方差与市场收益率方差的比值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
根据风险最小化模型，股指期货套保中的最优套期保值比率等于现货价格收益率相对于期货价格收益率的协方差与期货价格收益率方差的比值，这与β值的计算方法非常接近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）如果把股指期货的套期保值看作现货与期货的投资组合，那么在特定条件下，β值就等于最优套期保值比率，也就是说β值可替代最优套期保值比率用于股指期货的套期保值。
计算最优套期保值比率的模型很多，但是其计算模型都非常复杂。相比之下，β值可表示为最小二乘回归模型中的斜率，计算起来要容易的多。尽管最小二乘回归模型存在很大的缺陷，但是很多研究文章发现，几个模型的计算结果相差不大。这样β值就可以较好的替代最优套期保值比率。
由于股指期货的套期保值效果取决于股指期货头寸能否有效对冲现货头寸的风险，因此最优套期保值比率被用于计算期货合约套保数量。就是用现货总价值除以一张股指期货合约价值再乘以最优套期保值比率。由于β值可替代最优套期保值比率，所以现货总价值与一张股指期货合约价值乘以β值就可求出股指期货合约数量。