行业向下将影响公司业绩。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业已经开始了周期性向下的调整，这种周期性时间往往较长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）进入6  约下旬以后，国内钢材价格开始调整，截至目前，长材调整了5％多，板材调整了约4％。从历史上看，钢价调整往往比较剧烈，甚至可达40％的幅度。因此我们认为这次的调整幅度还不够，但由于这次调整具有成本刚性特征，因此这次调整幅度不会有这么大。但由于供需失衡，且宏观经济下行，因此可能时间会比较长。因此，公司也同样会经历弱势。我们预测公司未来两年业绩分别为1.52  元和1.60  元。从估值和弱势中大企业优势看，给予“增持”评级。
公司未来两年成长较快。作为国内传统三大钢铁巨头，宝钢股份和武钢股份在国内的兼并重组攻城略地，但鞍钢股份鲜有斩获，历经三年的鞍本整合仍没有实际进展。但我们认为公司快速成长的时机也许已经到来，除了鲅鱼圈和其它自筹项目等内生性成长外，鞍本整合、收购凌钢集团这些既定动作，预计都将在未来两年行业周期下行中取得较大突破进展，如果顺利甚至可以整合到股份这一层面，此外，优先收购鞍钢集团控股75％的朝阳项目也会在项目投产后有所作为。我们对鞍钢集团给予攀钢钢钒、攀渝钛业、长城股份流通股9.59  元的现金选择权的事情保持谨慎乐观的态度，但这件事本身属于集团，无论最终结局如何，短期内不会对鞍钢股份产生影响。