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研究报告:西南证券-股指期货双周报:远月合约价格回落现货或将再次探底-080811

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-08-11 15:48:11
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 郝艳利,张建龙
研报出处: 西南证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 232 KB 分享者: gra****li 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1.  现货市场方面,上证综指报2605.72  点,累计下跌9.05%;深证成指创新低报收于8658.78  点,累计下跌12.74%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各大风格指数,中小板指下跌12.08%,沪深300  下跌11.83%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业指数的表现来看,除消费、电信和公用行业表现强于指数外,其它各行业均表现较差,其中跌幅最大的是材料行业,上两周累计下跌幅度高达16.97%。从流动性上来看:沪深300  指数各行业的换手率均明显出不同程度的下跌,其中,公用、金融和医药行业的换手率跌幅最大,分别为48.89%、36.89%和36.6%。从估值角度来看,各行业的估值均出现不同程度的跌幅,其中消费行业的估值仍然位居第一。估值最高的三个行业仍然是消费(49.17)、电信(29.07)和医药(28.33),估值最低的三个行业仍为材(14.11)、工业(18.64)和金融(20)。
2.  远月合约出现大幅下跌,各合约的持仓量和成交量也出现不同程度的萎缩,说明市场可能再一次出现探底,但后市跌幅或将有限。
3.  前两周涨幅惊人的合约IF0812  在上两周出现了大幅回落,累计跌幅高达34.48%。主要是该合约前期存在虚涨现象,目前处于价值回归的过程。
4.  合约IF0903  与合约IF0812  在7  月25  日至7  月31  日均出现负价差的现象,主要是前两周IF0812  惊人的涨幅所致,虽然前周该合约价格出现回落但还不足以抵消其前期涨幅。
5.  从上周各期货合约收盘价来看,各合约点位均不适合进行现货和期货合约之间的套利交易。

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