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四川长虹研究报告:山西证券-四川长虹-600839-公司主业快速增长,中报预增五成-130703

股票名称: 四川长虹 股票代码: 600839分享时间:2013-07-08 11:53:44
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张旭
研报出处: 山西证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 437 KB 分享者: sa****1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  事件分析:  
          家电业回暖迹象明显,行业整体复苏。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经历了2012年的家电行业整体低迷后,今年一季度行业整体复苏,从数据来看,大多数企业营收和净利润均保持一定增长,整个行业的复苏势头明显。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于节能减排政策的延续,上半年家电行业业绩仍有较强支撑。另外,近期大宗原材料价格持续回落,将显著降低家电企业生产成本,提高毛利率,对家电企业的盈利能力形成利好。
          公司主营业务亮点频出。公司主营产品良性增长,多媒体产业整合效果明显,公司去年彩电销量750万台,预计今年销量超过1000万台,其中出口产品将呈现爆发式增长,涨幅在80%以上。随着公司模组一体化、一体机进程的快速推进,公司盈利能力大幅加强,据调研了解今年的新品毛利在40%左右。公司白电集团更加凸显产业的协同效应。一是产业链的深度结合,例如美菱和华意就有深度协同的空间;二是智能化优势,黑电产品相对白电产品而言,对技术要求更高,长虹在黑电方面具备多年的技术储备,这些技术能很直接的应用到白电领域,所以长虹系白电在智能化产品中具有明显的先天技术优势。    

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