投资要点：
        融创中国周四早晨公布6  月合约销售数据，显示当月合约销售环比增长16%同比增长48%至48.4  亿，从而推动1-6  月合约销售同比再增81%至203  亿（另有33  亿待签合约带入下半年，同期销售均价增25%至每平米20310  元），显著超出了我们预计的中资地产股平均36%的上半年合约销售增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司昨日股价下跌接近一成，可能与一基金因内部原因关闭清盘有关。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）鉴于公司持续向好的基本面（拿地谨慎令现金状况和负债率都好于预期；销售下半年有望进一步提速；大城市需求依然健康），我们建议投资者把握下跌中买入的机会。
        公司更多的推盘计划会在下半年，而近期行业政策态度的软化让我们相信未来进一步的地产调控将较此前预期的显著温和，这意味着高端房地产开发商，尤其是在大城市集中度更高的，比如融创中国等可能面临的政策风险要小于我们此前的预期；而同时这类开发商所对应的目标客户对利率变动的相对不敏感，都令其在未来可能出现的进一步收缩的货币政策环境下所受到的负面影响较同业更小。我们因此非常有信心公司最终将顺利完成全年450  亿的合约销售目标。
        公司目前估值仅相当于63%净资产值折价，0.8  倍市净率，3.3  倍市盈率（板块平均为50%净资产值折价，0.8  倍市净率，6.2  倍市盈率），我们维持目标估值40%折价不变，我们认为相对于公司三年40%的复合增长率，这样的目标估值还是相当保守的。
        我们维持6  个月目标价7.28  港元不变，重申增持评级。