关注1：除雪设备仍将是今年业绩增长的主要驱动力
　　路面除雪和清洁设备目前是公司的主要利润来源。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司在国内大型公路除雪设备市场中处于领先地位，今年除了继续加强对一、二线城市的开发外，还将重点开拓三、四线城市市场。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）国内除雪设备市场每年有15%～20%的增长，现在市场容量在50亿左右，公司的市场占有率不到4%，未来仍有很大的提升空间。
　　关注2：国内沥青路面再生领域产品链最全的龙头
　　公司去年通过并购吉公机械使产品涵盖从就地热再生、厂拌热再生到就地冷再生的沥青路面再生全系列产品。今年沥青路面再生设备的市场推广工作稳步进行。其中，明星产品就地热再生机组成功再次实现销售，就地冷再生机组通过客户试用正积极调试。根据国家要求，未来在旧路升级改造中，废旧沥青路面材料循环利用率国省干线要达到70%，高速公路要达到90%。相关沥青路面再生设备的市场需求巨大。
　　关注3：养护设备市场今年受地方财政紧张影响较大
　　养护设备的客户主要是各地公路管理局、养护工程公司等。今年受地方财政紧张的影响，客户虽然有需求，但是没有足够的资金购买设备。随着前几年建设的公路陆续进入大中修周期，公路养护市场是刚需。未来随着地方财政压力缓解，养护设备市场潜力仍很大。
　　关注4：公路“国检”将带动公司未来两年业绩高增长由于“十二五全国干线公路养护管理工作检查”将在2015年下半年开始，根据以往规律，相关设备采购将在2014年下半年开始启动。公司养护设备及沥青路面再生设备的需求在明年有望迎来爆发增长。
　　结论：国内公路网将进入大中修高峰，公司所处的公路养护机械行业前景广阔，但由于公路养护资金依靠政府财政划拨，短期内受地方财政支出影响。我们预计公司2013-2015年每股收益0.83元、1.12元和1.56元，对应动态PE分别为24倍、17倍和12倍。维持公司“强烈推荐”评级。