销量增长理想，上半年预增60%
        结论与建议：
        公司上半年预增60%，好于预期，销量增长的同时车型盈利能力也大幅改善；商用车今年以来YoY  表现良好，MPV  利润贡献依旧高且稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Q3  公司将推新轿车A30，而新SUV  S30  则计划于14  年推出。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计公司13  年销量YoY+16%至52  万辆。
        预计公司2013、14  年EPS  分别为0.774  元（较此前预期上修20%）和0.923元，YoY  分别增长101.58%和19.29%；。目前2013  年P/E  为10  倍。给予公司买入投资建议，目标价为9.5  元（2013  年12x）。
          上半年预增60%，好于预期：因上半年公司汽车销售增长良好，产品毛利率提升，公司预计上半年实现归属于母公司净利润YoY  增长60%左右，公司毛利率的提升幅度优于我们的预期。其中Q2  公司净利达到3  亿元，QoQ+50%，YoY+42%，EPS  为0.23  元。
          上半年销量YoY+21%，新SUV  表现理想：其中瑞风S5  销售1.7  万辆，月均接近3000  辆的水平；MPV  实现2.86  万辆，YoY+7.2%；轿车销售6.79万辆，YoY+14%；卡车销售14.35  万辆，YoY+18.2%。上半年来看，公司新推的SUV  车型收到了预期中的效果，同时轿车和商用卡车方面的YoY也令人满意；而以往的盈利支柱MPV  车型的销量表现则相对平淡。
          卡车增势良好，MPV  贡献盈利稳定：上半年公司重卡销售实现35%左右的YoY  增幅，轻卡方面则增长10%左右，商用车的复苏带动了公司卡车业务的盈利能力，成为上半年业绩超预期的主要原因。而MPV  虽然增速相对较缓，但高端车型“和畅”占比有所提升，车型毛利率稳定在30%以上，故在盈利方面，依旧贡献颇多。