投资要点：
        估值和目标价：
        由于风险管理经验的积累尚需时日，重庆农商行贷款业务发展比较审慎，与此同时，为了实现更高的资产收益率，过去几年公司同业业务增速保持高位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】展望未来，鉴于同业利差波动幅度较大且监管重心进一步向影子银行倾斜，预计未来公司同业业务增速将有所放缓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        我们将  2013/2014  年EPS  和BPS  分别下调至0.65/0.76  和3.91/4.47。根据中资银行股PB-ROAE，我们给与公司0.72  倍2013  年PB,得到新6  个月目标价3.56。在经济显著复苏和政策落地之前，难以看到估值的大幅提升，建议投资者等待更好的进入时点。