分析：  報載全球電腦市場買氣不振，衝擊品牌績優生華碩（2357）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】華碩昨正式下修今年目標，筆電出貨量將從2000~2500萬台修正為2000萬台以下，今年筆電出貨確定較去年下滑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）法人推估，因營收規模縮減，華碩本季營益率恐將跌破5%，平板電腦目標是否將搷進修正，是後續關注焦點。
        研究部認為華碩目前主要困境有1.  NB產品終端上半年需求不佳，加上Intel  主流款Corei3與i5  CPU至9月後才會上市，因此在中低階主流款NB至Q3底才開賣的預期下，Q3旺季成長動能將不如預期，2.  華碩2012在平板電腦的主要動能來自於Google  Nexus  7，但目前Google  Nexus  7發表已近1年，市場原本預期Q2底即將發表的新款Nexus  7目前傳出遞延至8月上市，9月才會放大量，將同時影響13Q3營收動能，3.  市場在12Q3Nexus  7上市後一直擔心的平板電腦營益率問題，目前又浮上檯面，2012年華碩已出面澄清過平板電腦獲利不會較NB差，但研究部認為華碩近期下修公司13Q2與2013年獲利展望，市場悲觀解讀，但以目前市場最保守預估EPS  26元來看，是以13Q3  NB出貨量QoQ+10%計算，低於產業QoQ+15%之平均值，但以華碩12H2後市佔率提升之趨勢來看，發生機率較低，此外華碩自12Q2  Nexus  7上市後營益率保持在5.2%，顯示在7~8月新款Nexus  7開賣後亦有助於獲利結構改善，因此研究部認為發生之機率極低，若以合理預估EPS  28.04元計算，目前股價本益比約9.5x，位於其品牌合理評價10~12x區間以下，股價已超跌，此外華碩具有高現金殖利率概念，建議可於280以下買進，維持目標價336元
        結論：  以合理預估EPS  28.04元計算，目前股價本益比約9.5x，位於其品牌合理評價10~12x區間以下，股價已超跌，此外華碩具有高現金殖利率概念，建議可於280以下買進，維持目標價336元。