【板块走势回顾】
        上周（06.24-06.28）大盘受银行流动性紧张大幅波动，通信板块相对表现强劲，仅下跌1.34%，跑赢沪深300  指数3.7  百分点，其中通信设备和增值服务板块受益相对明确的行业需求分别仅下跌0.49%和0.31%，而电信运营中国联通则受4G  预期压力股价大幅下跌6.87%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅靠前个股是4G  和移动互联网板块，包括富春通信（23%）、天音控股（18%）、杰赛科技（16%）、北纬通信（11%）、网宿科技等（10%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        【重要动态简评】
        1、  中国移动2013  年4G  网络工程无线主设备集中采购招标正式公告。此次公告总共涉及31  个省，基站数量达到20.7  万个（约55  万载扇）。此次招标时间上有所拖延，导致中报业绩复苏不尽理想，但这已经反映到5  月底以来的调整当中，移动TD-LTE  招标公告明确行业增长和利润复苏趋势，横向比较其它行业，通信设备行业战略配臵价值不断凸显，我们建议超配。
        2、  此外市场有消息传，工信部有望在10  月给三大运营商同时发TD-LTE  牌照。
        这有助于凝聚力量发展TD-LTE，明确通信设备投资力度，但是对于中国联通，FD-LTE  牌照发放不明朗让市场产生担忧。我们认为，联通HSPA+网络速率与TD-LTE  发展初期相当，不会在FD-LTE  牌照发放前产生多大的负面影响，而当下联通和移动竞争环境已经是4G  时代的预演，其各方面竞争能力均全面提升，长期价值已明显低估，我们继续坚定推荐。
        3、  2013  亚洲移动通信博览会于2013  年6  月26  日至28  日在上海新国际博览中心举行。此次展会的重点是中移动TD-LTE  推进情况，以及围绕移动增值服务和移动互联网丰富应用和演示。4G  方面，TD-LTE  终端已经不是瓶颈，高通、MTK  28nm  的TD-LTE  芯片已经可以商用，支持终端产品现在已经有十余款。
        4、  HTML5  也是本次GSMA  展会的一大热点，Firefox  和遨游都展出基于HTML5开发的移动浏览器。未来随着APP  的多元化，用户并不常用的长尾APP  将逐步通过移动浏览器进入，浏览器平台影响力将逐步加强。我们近期推荐天音控股，旗下欧朋浏览器是HTML5  的主推者之一，在国内排名前三。
        【行业观点】
        通信设备：尽管行业中报不尽理想，但移动TD-LTE  招标明确未来1-2  年的盈利复苏方向，对比其他行业，盈利增长确定性将凸显其战略配臵价值。此外，3季度公安PDT  招标将进入密集期。4G  投资属于板块性机会，重点公司：中兴通讯、烽火通信、日海通讯、大富科技、中天科技、通鼎光电、中恒电气；PDT  专网推荐海能达、东方通信；三网融合看好数码视讯。
        增值服务：随着移动通信网络建设和智能终端普及，移动互联网应用和服务将进入发展的主升浪，也将是未来TMT  行业的发展方向，这将给电信增值服务行业带来新的发展机会，网络流量加速和手机游戏率先受益，HTML5  发展将确立起浏览器的平台级地位。推荐网宿科技、北纬通信、天音控股。
        电信运营：尽管4G  影响短期难以证伪，但我们认为当下联通和移动竞争环境已经是4G  时代预演，其各方面竞争能力均全面提升，长期价值已明显低估，继续坚定推荐。
        风险提示：运营商投资波动；行业竞争加剧；中小市值公司解禁压力