􀂄  2008  年上半年士兰微实现营业收入4.95  亿元，同比增长22.5%；归属于母公司的净利润3109  万元，同比增长49.3%；每股收益0.08  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】出售股票的投资收益较去年同期下降5572  万元是净利润下降的主要原因。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  在不利的外部条件下分立器件和LED  的收入分别同比增长90.1%和93.5%，表明公司的竞争力在提高。集成电路业务的收入下降，毛利率略有下降。
􀂄  分立器件工艺稳定、利润率提高，LED  收入逆势增长、利润率提高，集成电路新产品开发成功等迹象表明公司的竞争力增强。但是不利的外部环境使业绩的改善不如预期显著。
􀂄  下调08  和09  年集成电路、分立器件和LED  业务的收入和利润率预期。预计08、09、10  年士兰微的收入分别为11.4、13.8  和16.8  亿元，每股收益分别为0.11、0.40  和0.32  元。08  年主营业务基本盈亏平衡；09  年华天科技的股票转让收益假设为1  亿元，则主营业务每股盈利约为0.19  元；2010年全部为主业盈利。
􀂄  目前的股价基本反映下调盈利预测后的公司的价值，即2009  年主营业务约30  倍市盈率。下调评级至“中性”。