宏观方面，美国美6月  ISM制造业PMI  50.9，预期50.5，前值49.0。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本月指数较上月提高1.9个百分点，重回荣枯分界线以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从分项指数看，大部分分项指数都较上月有明显好转。新订单指数从上月的48.8上升到51.9，生产指数更是大幅提升4.8个百分点至53.4。但就业指数环比下降1.4个百分点至48.7，是自2009年9月以来首次处于收缩区间。另外，美国5月营建支出增加0.5%至8749亿美元，创近四年以来的新高，营建支出的增长主要受到房地产市场复苏的带动。但美国6月Markit制造业PMI为51.9，预期为52.4，初值为52.2。海外订单下降速度创2009年以来最快，就业分指数创2010年1月以来最低。美国经济数据继续向好，但就业指数却均意外收低，显示就业前景的不稳，作为美联储削减QE的一大依据，该指数的下滑可能令美联储推迟削减计划。本周五即将公布6月份非农数据，将对就业市场有所指引。欧洲方面，据Markit统计数据，欧元区6月制造业PMI终值  48.8，创下16个月以来最高水平，略高于预期48.7，初值48.7。
        除德国之外，6月欧元区所有国家的制造业PMI都有所上涨。亚洲方面，6月中国官方制造业PMI为50.1，回落至枯荣线边缘，符合预期，5月该指数为50.8。而汇丰公布的6月中国制造业PMI终值为48.2，6月初值48.3创九个月最低水平，5月该指数终值为49.2。官方与汇丰PMI值再次"打架"显示国内制造业投资环境面临的不确定性。  基本面方面，受银价反弹影响，市场现货交投活跃度转好，收货力量增强，下游需求表现也转好。现货买家依然存在"买涨不买跌"的心态，若银价持续反弹，需求可能会相对改善，但供应方面冶炼厂也会开足"马力"。  白银大幅下挫后，市场基本消化6月份联储议息带来的恐慌情绪，空头浮盈较大、止盈可能会推升银价。另外，银价下跌商品属性渐显，昨日公布的中美欧制造业PMI数据差强人意，提振部分下游需求。但前期主导贵金属下跌的利空因素仍在，中长期看弱势难改。  操作建议：中长线趋势空单继续持有，短线空头获利止盈部分头寸；多头趁本轮反弹逐步离场。关注本周五晚间美非农就业数据。  Ag1312上行压力位4500元/千克，支撑位3800元/千克，次支撑位3500元/千克。