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中海达研究报告:国信证券-中海达-300177-持续并购,打造空间信息产业龙头-130703

股票名称: 中海达 股票代码: 300177分享时间:2013-07-03 12:04:56
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 高耀华
研报出处: 国信证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 385 KB 分享者: son****234 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  事项:
  中海达公告:利用超募资金1302万元增资控股子公司海达数云,同时海达数云通过换股并购武汉汉宁科技100%的股权;交易完成后,海达数云注册资本增加,中海达持股海达数云60%,而汉宁科技成为海达数云的全资子公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  
  评论:
  增资暨并购,进入轨道交通运营检测市场
  中海达出资1302万增资海达数云,汉宁科技的个人股东(毛庆洲、胡庆武、陈小宇)以汉宁科技100%的股权评估作价1126.38万元(注册资本1118万元,资本公积8.38万元)增资海达数云。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)增资交易之后,中海达将持有海达数云60%的股权,同时海达数云将持有汉宁科技100%股权。中海达通过子公司收购,实现对汉宁科技的控制,进入轨道交通运营检测这个新的市场。
  轨道交通运营市场随安全问题暴露而诞生,检测设备需求旺盛
  汉宁科技主要是的产品是面向高铁、普铁和城市轨道的日常营运检测系统,包括轨道扣件检测系统、钢轨伤损检测系统、轨道集合参数快速测量系统以及城轨状态综合检测系统。目前轨道扣件检测系统和钢轨伤损检测系统已经完成研发,13年下半年将实现销售,而另外2项产品将于14-15年逐渐实现销售。汉宁科技的产品将集中解决损害轨道交通安全的重要问题,即钢轨伤损和扣件系统失效。预计2014年产品的市场需求约为2亿元,且随着产品普及将迅速提升渗透率,保持30%以上的复合增长,到2020年可以达到每年7亿元的市场需求。整个市场约40亿元的设备需求初步建设完成,后续保持每3-5年的产品更新需求。
  内生增长及持续并购,构建空间信息产业龙头
  通过上市之后的产品研发和投资并购,中海达已经逐渐成为国内空间信息产业的龙头厂商,涉及业务领域包括高精度卫星定位与测绘、海洋探测、地理信息与智慧城市应用以及系统集成;产品从原来的高精度卫星定位产品逐渐拓展,RTK本身已经发展高中低三个品牌定位不同市场,通过并购和投资建立起光电测绘和三维激光扫描的业务,同时自主研发多波束海洋产品,此次并购又将增加轨道交通运营检测业务能力,即公司正在成为国内空间信息产业跨不同产品和业务领域的龙头厂商
  
  

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